公司传统主业集中在无线通信终端天线的研发、生产及销售，产品为手机天线、笔记本电脑天线，报告期内该项业务收入为2.12亿，由于上半年产品售价的提升，公司的天线业务毛利率提升到40%，为近5年来的新高，随之带来的净利润也有所提升；去年年底完成合并的控股子公司深圳璇瑰为公司实现了塑胶业务布局，该业务的特点是量大利薄，虽然只有8.4%的毛利，但是上半年给公司带来了3个亿的营收，增强了和天线主业的协同性(机壳天线一体化)。因此传统主业这块公司已经摆脱了去年客户流失的影响，上半年一方面调整客户结构，保持和积累优质客户资源，另一方面也在调整优化产品结构，下半年有望实现营收与利润稳步增长。

从去年以来，公司一直投入的指纹识别模组业务已经完成了前期的调试与试生产阶段，从7月起产品线进入全面生产阶段。今年也是手机指纹识别模组应用的全面爆发的一年。该业务落地在公司控股子公司江苏凯尔生物识别科技有限公司(控股61.8%)，模组的出货量从年初的几十万量级提升到当前的几百万量级，实现了质的飞跃，凯尔光电的出货量已经进入手机指纹模组出货量排行榜的前五。上半年该业务已经给公司带来了1.21亿的营收，虽然利润只有500万，但是随着指纹识别模组的量产，这将会在下半年给公司带来丰厚的营收与利润。

借助指纹模组与摄像头业务。公司依托苏州科阳完成半导体封装和传感器封装业务的布局，为后续产业链延伸，增厚公司利润打下坚实的基础。

盈利与预测：公司作为业内手机天线龙头地位，看好其主业稳定增长以及指纹模组爆发。预计未来两年的主营收入与利润快速增长，预计16-18年EPS0.38、0.54、0.77元，给予“增持”评级。

众生药业：一类新药临床批件获得受理，意义重大

机构：华融证券

事件：公司公告与上海药明康德共同研发的治疗小细胞肺癌等恶性肿瘤的一类创新药ZSP1602原料及胶囊的临床试验注册申请获得国家CFDA受理。

ZSP1602项目临床批件获得受理，为公司转型奠定基础：ZSP1602是公司与药明康德共同研发，第一个获得CFDA受理的治疗肿瘤的创新药，标志着公司在新药研发方面有了巨大突破，为公司向研发创新转型奠定了坚实基础，意味着公司在创新药领域获得了阶段性成果。目前全球各大制药企业均在此领域有重点投入，罗氏、诺华和辉瑞等国际巨头研发的同类药物均处于不同研发阶段，最快的已经到了临床III，尚未有同类药物在国内上市。如果公司在ZSP1602项目上获得进一步突破，那么公司估值将获得较大提升。

2016年承上启下，全面转型开始：公司“十三五”战略规划，主要完成三方面转型：第一，由中药制剂向中药与化药并重转型；第二，由营销驱动向营销与研发双轮驱动转型；第三，由药品制剂向健康服务、健康管理转型。2016年上半年实现营业收入8.16亿元，同比增长8.33%；归属上市公司净利润为2.23亿元，同比增长49.66%，每股收益0.31元。

盈利预测及投资建议：预测2016-2018年每股收益分别为0.47元、0.66元和0.79元，对应PE分别为28倍、20倍和1716倍，继续给予“推荐”评级。

富奥股份：短期受益重卡复苏 长期看一汽大众发力

机构：国信证券

富奥股份Q2归母净利实现四个季度以来的首次增长。富奥股份2016年上半年实现营收27.65亿元，同比增长20.32%；归母净利3.69亿元，同比增长27.89%。拆分报告期来看，公司第二季度实现营收14.74亿元，同比增长30.68%(环比增长14%)，归母净利2.12亿元，同比增长67.94%(环比增长36%)。总结来看，去年公司业绩受到下游客户销量的影响一直呈现下滑态势，2016年第二季度，公司归母净利实现了自2015年第二季度以来的首次同比增长。