投资建议：公司“教育+信息安全”双主业架构清晰，积极打造教育生态圈，以“教育信息化+教育服务”为战略入口，在智慧教育和教育服务业务领域稳步推进，公司教育信息化平台及康邦智慧校园、敏特学科应用产品、乐易考双创就业均得到市场高度认可，品牌树立较为成功，看好公司在教育行业的战略布局，其外延幵购经验丰富，对资产整合管理激収内生增长能力强，预计公司教育业务将保持快速增长，未来成长性良好；另外，公司信息安全业务仍保持稳定增长，公司教育版图和信息安全版图不断扩大，截至2016年年中，公司教育业务在手订单超6亿元，信息安全业务在手订单接近5亿元，为公司业绩提供保障，预计2016-2018年公司实现归属母公司股东的净利润分别为3.15亿元、4.84亿元和6.28亿元，EPS分别为0.36元、0.56元和0.72元，对应2016年9月12日收盘价PE分别为52.16倍、33.94倍和26.18倍，PB分别为3.01倍、2.78倍和2.52倍。维持对公司“强烈推荐”评级，维持25.8元目标价不变。

远方光电：收购维尔科技，新远方再起航

机构：中泰证券

收购维尔科技，“光电检测+生物识别”新远方再起航：公司并购维尔科技的重组方案于2016年9月8日获得证监会重组委员会无条件通过，正式进军生物识别行业。公司拟作价10.2亿元收购维尔科技100%的股份，其中以发行股份支付交易对价的70%，以现金支付交易对价的30%，现金对价资金源自公司首发超募资金以及自有资金。同时，公司将通过自筹方式，投资2.3亿元用于建设生物识别信息安全产品生产基地及研发中心项目。本次交易的业绩承诺为2016-2018年分别不低于0.68,0.80和0.95亿元，交易完成后，公司总股本将从2.40亿股增至2.87亿股。

远方光电：龙头地位难以撼动，居安思危开辟新战场。LED产业保持稳健增长，产业竞争由拼低价转向拼质量，检测需求有增无减。作为全球产品线最全的LED和照明光电检测设备制造商，远方自上市以来市占率由50%稳步上升至60%左右，龙头地位难以撼动。随着产业链上游检测需求的逐步释放，公司传统业务也将获得相对稳健的发展。与此同时，公司提前布局在线检测产品，不同于实验室检测设备以产品研发和质量控制为目的，在线检测设备的目标是进行实时控制质量和产品快速分级。此外，随着技术的不断进步，公司不断开发满足市场需求的创新产品，如OLED检测设备、智能移动检测设备等。认为未来公司光电检测业务将继续保持稳中有升的发展趋势。

维尔科技：深耕生物识别，掌握核心算法，不断拓展应用领域。生物识别的步骤可以简化为1)生物特征的采集和2)生物特征的验证两部，因此1)信息采集和2)算法就成为了生物识别技术的核心，而算法更是核心中的核心，它直接决定了生物识别产品的成败。维尔科技深耕生物识别行业多年，掌握了四大指纹识别算法以及人脸识别算法和静脉识别算法，具备核心算法优势。目前，维尔科技的业务以驾培管理系统和身份认证系统为主，同时，杭州维尔信息已获得军工企业相关资质，公司新开发的驾考系统中科目二已完成交通部认证，科目三也已在认证之中。凭借在核心算法的储备优势，维尔科技不断拓展生物识别产品的应用领域，培育新的盈利增长点，预计可以顺利完成业绩承诺。

公司战略：内生+外延，打造智能检测科技产业平台。虽然远方是当之无愧的细分行业龙头，但受限于行业的天花板，想要将公司进一步做大做强必须拓展新的业务领域。公司已于先期投资了和壹基因和纽迈电子，向基因检测、核磁共振领域进行了横向拓展。未来，除了光电检测和维尔科技相关业务外，公司还会不断寻找新行业、新方向，基于检测和信息技术，切入更多的领域，最终将远方打造成一个涵盖多种检测领域的智能检测科技产业平台。