【消息简评】：

1.【国常会支持融资担保业 金融改革再成政策热词】

李克强7月31日主持召开国务院常务会议，部署加快融资担保行业改革发展。提出探索建立政府、银行和融资担保机构共同参与的合作模式，设立国家融资担保基金，层层分散融资担保业务风险，并对融资担保机构加大财政支持。另据统计，新一届政府已召开约100次国常会，“金融”成为被提及最多的高频词，从民营银行、小额贷款、股权众筹、消费金融等多个方面，推动金融服务实体经济。

点评：去年我国融资性担保行业在保余额约1.9万亿元，同比增长66%。国常会把融资担保视为破解小微企业融资难题的解决途径之一，并提出由政府资金支持，将进一步促进行业发展。A股公司中，香溢融通（600830）控股的香溢担保是其四大业务板块之一；厦门国贸（600755）全资拥有金海峡融资担保。

2.【冬奥会花落北京张家口 污染治理数千亿投资加速落地】

7月31日，北京携手张家口获得了2022年第二十四届冬季奥林匹克运动会的举办权。北京成为第一个既举办过夏奥会又举办冬奥会的城市。冬奥会是冬季运动国际顶级盛会，2014年索契冬奥会有30亿电视观众观看开幕式，464家电视频道转播，在中国收看赛事转播的观众达到1.9亿。

点评：2022年冬奥会可能是本届领导集体任内唯一的一次大型国际赛事，中央对其重视远超市场想象，各项规划将真正启动、落地。冬奥会举办将带来广泛的投资机会，除了基础设施建设、体育产业、文化旅游产业等前期炒作充分的板块外，污染治理也值得关注。北京清洁空气行动计划，计划2013-2017年将投资1300亿美元治理空气。冬奥会申办成功有望加速投资落地，先河环保（300137）、雪迪龙（002658）等将受益。

3.【各地密集实施阶梯水价 智能水表需求将快速增长】

近日江苏、天津等地密集召开阶梯水价座谈会，要求年底前全面实施。按照发改委计划，2015年底前设市城市原则上要全面实行居民阶梯水价制度，各地要设不少于三级阶梯水量，第一、二级水量分别按覆盖80%、95%居民家庭用户月均用水量确定，各级水价按不低于1:1.5:3的比例安排。同时，要求加快城市“一户一表”改造。

点评：随着阶梯水价、一户一表政策以及智慧城市建设的推进，智能水表替代传统机械表的进程将加快。2015年水表总产量预计达到9000万只，总产值近90亿元，但智能水表占比不足30%，潜在市场空间较大。公司方面，三川股份（300066）为智能水表龙头，2014年产量超过900万只，市场份额达11.3%，位居行业第一；新天科技（300259）主营智能水表和热量表，市场份额排名居前，随着新项目的陆续投产，总产能将出现翻倍增长。

4.【国防部推进军工体制改革 院所改制方案有望加快出台】

7月31日国防部举行盛大招待会，庆祝解放军建军88周年。国防部部长常万全指出，我国正协调推进“四个全面”战略布局，国防和军队建设与改革处在关键阶段。他还表示，要大力推进国防和军队改革，加快解决体制机制障碍，构建现代军事力量体系。

点评：在强军目标和全面深化改革的推动下，军工科研院所改制方案有望加快出台。科研院所作为军工行业的优质资产，盈利水平较强，其改制后进行资产证券化，将有效提升军工企业业绩。公司方面，中航电子（600372）作为中航工业集团的航电业务整合平台，集团航电系统下属的五家研究所，目前已完成名义改制；中国重工（601989）实际控制人为中国船舶重工集团，机构认为旗下28家科研院所盈利较强，目前已基本完成分类改革，后续注入预期较高。

5.【大病保险意见出台 助力肾病透析普及率提升】

国务院办公厅2日发布关于全面实施城乡居民大病保险的意见，提出2015年底前，大病保险覆盖所有城镇居民基本医疗保险、新型农村合作医疗参保人群，大病患者看病就医负担有效减轻。2015年大病保险支付比例应达到50%以上，随着大病保险筹资能力、管理水平不断提高，进一步提高支付比例，更有效地减轻个人医疗费用负担。

点评：机构认为，大病医保全面推进并明确时间节点和赔付比例，这是中国医保格局出现的新变化，对医疗医药产业链影响深远。终末期肾病是大病医保的覆盖范围，但受制于经济因素全国仅有20%的患者接受了腹透或血透的规范治疗，大病医保若实施将提升肾病透析的普及率。上市公司中，华仁药业（300110）生产腹膜透析液；蓝帆医疗（002382）去年多次加码血液净化领域，有望迎来市场增量。