四创电子:院所改制实质推进,雷达龙头有望受益

四创电子 600990

研究机构：光大证券 分析师：赵晨 撰写日期：2017-07-11

盈利预测与投资建议

预计公司2017-19年原有业务归母净利润1.61、2.02、2.40亿元,EPS分别为1.01、1.27、1.51元。再考虑今年完成博微长安并表,预计2017-19年归母净利润分别为2.62、3.18、3.72亿元,全面摊薄后EPS为1.65、2.00、2.34元,对应38\31\27xPE,维持买入评级,6个月目标价80元。

风险提示:资产整合的不确定性。通航机场建设不达预期。