公司连续5个季度的靓丽业绩，已经充分赢得产业和市场的认可。尤其是2017年一季度实现58%的超预期利润增长，估值迅速下降，缓解了市场对其高估值的忧虑。海通证券(600837)分析师汪立亭指出，公司目前综合竞争力已经达到新的临界点，机制驱动活力，公司正站在未来三到五年加速成长的拐点上，迈入价值成长新阶段。

鄂武商A(000501)

拥有大量优质物业

公司是湖北省大型商业龙头，立足武汉辐射周边，拥有大量核心地段的优质物业，自有物业资产价值丰厚，安全边际高。方正证券(601901)分析师韩振国指出，公司作为行业逆势整合者，新开、储备了大量优质大型综合商业体，新项目坪效逐步提升，荆门、梦时代等储备项目雏形初现，未来将长期驱动公司发展。此外公司是A股国有企业中股权激励较为充分的公司之一。

重庆百货(600729)

利润端增长有望延续

公司门店调整接近尾声，叠加行业趋势性复苏回暖，公司主业收入端有望逐季改善、利润端增长有望延续。一季度公司净利润保持两位数增长。此外，2017年消费金融有望贡献业绩，一季度对联营企业投资收益513万，全年业绩增长可期。广发证券(000776)分析师洪涛建议关注后续地方混改推进带动经营效率提升、消费金融业务稳健快速发展。

民航

中期业绩有望超预期

2017年民航行业景气度仍将处于高位。有行业人士表示，得益于需求旺盛和同比涨幅收窄的油价，二季度后行业票价及盈利能力进入爬坡期，三季度全行业业绩很有可能超当前市场预期。加之混改，暑期旺季来临等利好，民航板块值得投资者重点关注。

从混改角度来看，目前南航、东航、海航、中航都已经实现国内A股上市，都存在民营资本和外部资本的参与。海通证券认为，民航领域的混改更多层面上指的是探索员工持股、引进外资等方面。

除混改利好外，随着经济复苏以及汇率预期来看，2016年取得不错表现的航空股2017年仍将保持较快速度增长。有行业人士就表示，经济回暖假设逐步验证，汇率预期改变利好航空业绩。假设客座率、票价持平，油价均价上升8美元/桶，人民币兑美元小幅贬值0.6%，预计三大航2017年净利润同比平均增长35%。

就短期来看，暑期旺季来临，业绩有望收到提振。建议关注东方航空、南方航空、中国国航等混改概念股外，还可关注吉祥航空(603885)、春秋航空等股价弹性更好的投资标的。

南方航空(600029) 有望通过定增推进混改

公司是南航集团旗下核心业务板块。中信证券分析师刘正指出，借鉴此前东航引入美国达美航空和携程入股的混改经验，公司或以集团混改为契机将引入领先OTA或BAT。截至2016年三季度，南航集团持股41.14%，整体国资持股比例在55%左右，考虑目前对国有航企的国资持股要求为50%，公司仍可能通过定增引入投资者推进混改。

中国国航(601111) 国内航线收入或提升

兴业证券(601377)分析师张晓云指出，国航北京基地运送旅客量占其总旅客比例超过46%，首都的区位优势和客源结构优势保障了国航航线的高收益。在三大航中，中国国航干线航线占比较高，旅客以商务旅客为主，需求刚性。因而国航盈利能力强、业绩稳定。而近期PMI回暖利好公商务旅客增长，2017年国航国内航线收益水平有望提升。

吉祥航空(603885) 即将迎来盈利时段