从国外养老保险建设经验来看，养老保险制度的覆盖面是有规律的，不可能达到劳动人口百分之百都缴费。这些年我国养老保险是一个成长性的制度，扩大覆盖面的成就很大，覆盖比率与目前的就业结构大致还是相匹配的。当制度的覆盖面逐渐走向成熟之后，参保人数的增长率是一定会下降的。

但当前的形势是，覆盖面存在着两个极端情况，一个是从全国范围来看，还有1亿多人没覆盖进来；另一个是从个别地区的局部来看，存在着“过度扩面”的现象，这就是统筹层次低下导致的，某些地方政府在打政策“擦边球”，目的是为了扩大当前收入。

养老保险制度的设计本身并不完善，现在在政策执行方面也存在问题，这些问题将导致断保人口比例不断提高。因此，参保人增速的下降也是对现行制度的一个警告。虽然政府部门正在推行“全民参保计划”，但不应该再指望通过“过度扩面”来成为增加制度收入的机制，而是需考虑尽快对现行制度进行改革来增加可持续性。

养老保险需引入精算平衡

基本养老保险基金累计结余的增长是因为不同省份混起来一起算的。现实的情况是由于我们的统筹层次过低，有些省份的累计结余一直在增加，而一多半省份则是收不抵支。因此我们在计算养老保险基金的收支状况时与政府部门地方的分歧在于财政补助是否可以算作制度的收入来源。我们所言的“收不抵支”是指征缴收入小于支出，财政补助是制度外的收入，不能通过财政补助来判定一个制度的收支状况。

由于养老保险缺乏应有的精算平衡，也缺乏预决算的程序。当前关于社保的公平理念有必要用“精算公平”代替“再分配公平”。精算本来是一个很专业的术语，但是这个术语写入三中全会文件，是从来没有过的。这是一个很大的历史进步，说明政府认识到保险制度要用精算平衡去约束。

精算平衡的含义是代际之间，当代和未来、收入和支出、退休和交费人之间的大平衡，各个参数之间要有基本的平衡关系。其中，实现和坚持多缴多得原则很重要。通过这样，在各个参数匹配的同时，收入越来越真实的情况下，这个制度的可持续性就提高了。

制度改革比单纯找钱更长远

2015年个人账户的累计记账额已经高达4.7万亿元，其中，实实在在积累的资金还不到3300亿元，空账高达4.4万亿元。需要引起注意的一个现象是，截至2015年底，全国所有做实个人账户的省份累计结余为3274亿元，比2014年底减少了1727亿元，降幅为34.53%。这是2001年做实个人账户试点以来的首次下降。因此，向名义账户转型和扩大个人账户比例是一个事情的两个侧面：只有转型，才能扩大账户；只有扩大账户，制度才能增加激励性，费基才能做实。

仅仅向名义账户制转型，而没有扩大账户比例，那就浪费了制度红利。改革要接地气！改革方案要听取民意。我这里再次强调，所谓扩大个人账户比例，是指从企业单位的缴费20%那里划出一大部分给个人账户，个人缴费比例并不提高，反而可以下降。从这方面来看，个人的负担不仅降低了，而且获得的实惠更多了。

目前来看，我国这么高的费率都很难降下来，肯定不是因为缺钱，缺的是制度的结构性改革，是制度的管理出了问题，这个就属于内部问题。因此在外部找钱就必然忽略了内部的制度改革，这才是供给侧结构性改革中真正应该做的事情。