粤高速A：粤高速2016年实现净利润10亿元，同比增长44%;拟向全体股东每10股派发现金红利3.36元(含税)。公司成本控制得当，2016年公司营业利润率达到52.6%，较15年提升约11%，主要原因是：(1)由于车流量提升，通行费业务毛利率提升1.12%，主业毛利较上期多1.17亿元;(2)有息负债规模下降及利率降低，致使财务费用减少约1.4亿元。(3)佛开公司本期收到国道325九江大桥提前终止收费第二期补偿款6，077万元，上年同期收到2，000万元，影响营业外收入同比增加约4000万元。打造“高速公路+投资”双轮驱动模式，公司定增引进复星集团，保利地产(9.88 +0.82%)及广发证券(17.15 +0.29%)战略投资者，将开拓相关多元化产业。2016年分红率达到70%，按当前股价公司股息率约4.6%，攻防俱佳。预计公司2017-19年EPS为0.55/0.62/0.7元/股。维持“买入”评级。

深高速：深高速2016年实现净利润为10亿元，同比增长90.5%。扣非归母净利率实际较上期有大幅上升约4.7亿元。巩固收费公路主业，首个环保项目落地：公司坚定在未来发展高速公路主业，积极探索优质路产，以PPP模式参与外环A段建设。探索多元化发展，梅林关城市更新项目、参股贵州银行及贵龙项目均将在未来贡献超额收益。同时公司现积极探索大环保业务，打开未来发展空间。去年底董事会批准参与深汕特别合作区南门河综合治理项目，首个环保项目正式落地，总投资将不超过3.2亿元。

深圳机场：2016年实现净利润5.6亿元，同比增长7.8%。积极推动“国际化战略”落地，机场国际业务取得历史性突破：凭借“国际航空枢纽”定位与城市国际化发展的重大机遇，深圳机场通过积极协调，将90%新增航班时刻用于开通国际航线。深圳机场全年新开国际航线12条，加密7条，完成国际旅客吞吐量223万人次，同比增长34.3%，占客运总量5.3%，此次机场内航内线提价，国内机场里深圳机场弹性最大。深圳机场上升为区域航空枢纽，在“十三五”期间开通飞往欧洲3大航空枢纽和北美6大核心城市的的国际干线，随着粤港澳湾区的建设，深圳机场面临难得的国际化发展机遇。

深赤湾：是大型集装箱码头和散杂货码头，还是世界第四强集装箱港，主要从事集装箱、散杂货码头及港口配套业务的开发建设和经营管理。公司拥有华南地区重要的进出口港口区—赤湾港区码头。2016年深圳港完成集装箱吞吐量2411万标箱，占当年中国集装箱吞吐量的11%，排名全球第三;深圳港分为东部港区和西部港区，东部港区为盐田港，西部港区为赤湾、蛇口、妈湾、大铲湾。盐田港主营集装箱业务，赤湾港经营集装箱及散杂货的装卸业务。深赤湾A2016年货物吞吐量为6780万吨，同比增1.8%，集装箱吞吐量为504万标箱，同比增5.8%。深圳港口未来存在整合预期，猜想之一招商局港口整体国内资产注入深赤湾A。

广州港：广州港是珠江三角洲最大的港口之一，地理位置优越，腹地广阔，内贸为主。珠三角地区龙头港口。公司主要运营泊位68个，完成广州港全港75%的货物吞吐量和85%的集装箱吞吐量。港口具备区域垄断特征，经济腹地决定港口质地。公司经济腹地辽阔，包括我国南方的大部分省市，直接经济腹地为珠江三角洲及广东省。虽然珠三角地区港口分布密集，但公司主要集装箱泊位——南沙港区在承揽珠三角洲西部、北部货源具备短途运输优势。通过南沙港区三期工程建设，公司将扩大集装箱吞吐能力，提升市场竞争力。本次募投项目，募集资金15.5亿元，用于南沙港区三期工程建设，包括4个10万吨级集装箱泊位、2个7万吨级集装箱泊位和24个2千吨集装箱泊位，设计通过能力570万吨/年。公司上市后，可以充分利用粤港澳湾区发展机遇进一步发展。

地产-胡华如/贾翔夫：看好深圳和珠海

我们从3月下旬调高地产投资评级至买入以来地产板块从3月底短暂回调，4月开始上攻，接下来我们看好从京津冀轮动到粤港澳大湾区的主题投资机会;