此前,公司已陆续通过并购三家公司布局海外,包括收购GMS27.28%股权、ADG100%股权、AMK100%股权。GMS主营充电站和停车管理系统的一体化管理和维护服务,在瑞士、法国、比利时和英国拥有超过640个充电站在运营,在瑞士的目标市场拥有超过60%的市场份额。ADG主要生产和销售用于汽车和机电行业的铝压铸件,如发动机部件、传动系统和底盘零部件、结构部件,主要客户为奥迪、宝马、大众。AMK是行业领先的电机控制系统、驾驶辅助和底盘电子控制系统供应商,主要产品为转向电机(电动助力转向系统)、空气压缩机(空气悬挂系统)、伺服电机等。通过一系列的海外收购,公司进入智能驾驶、新能源汽车各新兴领域,形成相对完善的产业链服务体系,我们认为,这有助于提升在全球汽车零部件市场的占有份额,公司估值提升空间大。

维持“买入”投资评级

预计公司2016年~2018年EPS分别为0.65、0.89、1.14,对应的PE值为36.85、27.02、21.07。维持公司“买入”投资评级。

　创维数字:机顶盒主业持续向好 运营服务成长可期千方科技:推进“大交通数据平台&车联网V2X”战略

千方科技 002373

研究机构：联讯证券 分析师：王凤华 撰写日期：2016-11-09

公司于2016年10月28日发布第三季度业绩报告,前三季度实现营业总收入14.52亿元,比上年同期增长29.94%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润2.02亿元,同比增长18.21%。

公司目前产品与技术架构完整,在智能交通信息化的多个细分领域具有较强的竞争优势,传统业务稳定增长;同时,公司稳步推进新业务。新老业务的协同发展效应保证了公司业绩的稳定发展。2016年度前三季度业绩同比增长分别为44.60%、39.18%、18.27%。公司同时发布了对2016年度经营业绩的预估:预计2016年度归属于上市公司股东的净利润变动幅度为9.23%-26.30%;相应的归属于上市公司股东的净利润变动区间为3.20亿元-3.70亿元,扣除2015年售楼的非经常性收益,同比增长幅度为26.97%-46.81%。

报告期内,公司拟联合10家企事业单位共同设立北京智能车联科技产业创新中心有限公司,公司为第一大股东,以自有资金1800万出资,占注册资本6,000万元的30%。创新中心旨在向上承接政府相关的政策,向下服务智能车联产业相关的企业,建立开放式协同创新平台,强化产业创新,打造全新产业生态。通过本次投资,公司与全国领先合作方强强联合,抢占技术和标准的制高点。另外,公司作为发起人捐赠30万元成立中关村智通智能交通产业联盟,将聚集智能交通领域优势企业,共同推动相关产业标准、行业与国家标准的制定。这两项举措将进一步推进公司“大交通数据平台+交通出行运营服务+车联网V2X”战略实施。

公司积极布局无人驾驶业务板块,其主营产品呈稳步增长态势,公司所处行业正处于高速发展阶段,未来持续看好。我们2016-2018年EPS预测分别为:0.35、0.44和0.57元,维持“增持”评级。

创维数字 000810

研究机构：招商证券 分析师：纪敏 撰写日期：2017-01-06