[前交易日主要指数]

银行间国债指数：1542.03 +0.06%

Shibor:O/N 1.9030 +0.10bp；1W 2.3940 -0.10bp；2W 2.7290 -0.40bp

质押式回购行情；R001 1.9200 +2.00bp；R007 2.4300 +0.00bp；R014 2.5000 -21.00bp

[资金面]

周二央行进行了250亿7天逆回购，中标利率维持0.35%，另外今日有400亿逆回购到期，净回笼150亿。周二逆回购规模也是近期来的低点。从各项利率表现看，资金面依旧表现稳定。

[消息面]

近期市场存有降准预期，国债收益率长端利率仍在下行，收益率曲线平坦化趋势不改。此外，10月来期债成交量常超过持仓量，本轮期债上涨，尤其10月以来，受到了很强的投机因素的推动。但近几日从持仓量看来，十年期债投机性要弱于五年期债，五年期债经常日内尾盘有平仓趋势，而十年期债尾盘往往会继续加仓，表明市场对后者走势更有信心。截止周二下午四点，国债收益率涨跌互现，1年期、5年期国债收益率分别上涨0.48个、0.50个基点，7年期、10年期国债收益率分别下跌5.96个、2.56个基点。

CTD: 最便宜可交割券，空方交割利益最大的券

Imp_IRR: 隐含回购利率

基差：现货价格 -(期货价格X 转换因子)

BNOC:基差 - 持有收益

[瑞达观点]

资金面平稳偏松，市场存降准预期，期债投机多头氛围较浓，隐含回购利率高企，做多风险积聚。