【昨日国债期市】

5年期国债期货主力合约TF1809开盘97.850元，最高97.910元，最低97.755元，收盘97.765元，下跌-0.100元，跌幅-0.10%，振幅0.155元，成交4841手，较昨日减少2059手，持仓13642手，增仓127手。10年期国债期货主力合约T1809开盘95.050元，最高95.110元，最低94.870元，收盘94.890元，下跌-0.110元，跌幅-0.12%，振幅0.240元，成交30847手，较昨日减少3758手，持仓45707手，增仓1963手。

【昨日国债现市】

5年期活跃CTD券为160014.IB，IRR为3.47%，10年期活跃CTD券为160023.IB，IRR为3.13%，目前R007约3.3%。

昨日利率债市场整体小幅波动。具体来看，SKY_3M上行7BP至2.92%；SKY_10Y稳定在3.61%。

货币市场方面，5月28日银行间质押式回购市场共成交28849亿元，增加5.63%。其中，隔夜收于2.53%，较前一交易日下跌37bp，7天收于3.30%，较前一交易日上涨40bp；中期方面，14天收于3.80%，与上一交易日持平；长期方面，1个月收于3.90%，较前一交易日下跌9bp。3个月收于4.10%，较前一交易日上涨2bp。

【财经资讯】

5月28日，央行公开市场进行200亿7天、100亿28天逆回购操作，当日无逆回购到期，净投放300亿。

【市场观察】

人民币汇率方面，人民币兑美元中间价调贬95个基点，报6.3962。

沪深两市涨跌互现，上证综指下跌6.22点(或-0.20%)至3135.08点，深证成指上涨17.32点(或0.17%)至10465.54点，创业板指下跌7.64点(或-0.42%)至1796.91点。

【技术分析】

技术上，TF1809下跌，截止收盘日K线收于20日线下方，目前20日线向上，K线位于布林带中轨附近，布林带轨距开始略有放大，MACD指标动能柱绿色，DIFF线和DEA线在零轴附近，KDJ指标处于超卖位置。T1809全天走势与TF1809相似。

【操作建议】

央行上调逆回购利率，期债或维持震荡。TF1809支撑位97.470元，压力位98.060元；T1809支撑位94.605元，压力位95.175元。经济基本面方面，中国4月规模以上工业企业利润为5760.3亿元，同比增长21.9%，利润增长明显加快，经济韧性仍在；货币政策方面，中国央行上调28天期逆回购操作利率5个基点至2.85%，此前中国央行已上调7天期及14天期逆回购操作利率，28天期的逆回购一直没有操作过，今天利率上调，其实是滞后表现，说明货币政策仍然保持中性。总体我们认为期债或震荡整理。