股票代码：600188 股票简称：兖州煤业 编号：临 2016-024









兖州煤业股份有限公司

关于开展期货套期保值业务的公告





本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完

整性承担个别及连带责任。





兖州煤业股份有限公司（“兖州煤业”、“公司”）于 2016 年 3 月

29 日召开的第六届董事会第十七次会议审议批准了《关于开展期货

套期保值业务的议案》，现将有关情况公告如下：

一、业务概述

为有效规避市场风险，降低动力煤、甲醇等现货市场价格波动对

公司生产经营的影响，充分利用期货市场的套期保值功能、价格发现

功能，降低和规避市场价格波动所带来的风险，拓展销售渠道，提高

公司整体盈利水平。公司 2016 年拟继续对生产动力煤、甲醇产品及

经营贸易物资开展套期保值业务，以提高抵抗市场风险能力。

二、套期保值交易计划

（一）2016 年动力煤套期保值计划最大持仓量为 200 万吨，预

计保证金额度约 3 亿元人民币，最大盘面止损点为保证金的 20%。

（二）2016 年甲醇年套期保值计划最大持仓量 10 万吨，预计保

证金额度约 1 亿元人民币，最大盘面止损点为保证金的 20%。

（三）其他产品的套期保值计划，预计保证金额度约 1 亿元人民

币。根据公司生产经营实际工作需要，由公司期货决策委员会提出计

划，履行审批程序。





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三、期货套期保值业务的风险分析及控制措施

(一）风险分析

1.价格波动风险：期货行情变动较大，可能产生价格波动风险，

造成期货交易的损失。

2.流动性风险：当公司无法及时补足保证金时，可能会被强制平

仓而遭受损失。

3.信用风险：交易价格出现对交易对方不利的大幅度波动时，交

易对方主动违约而造成公司期货交易上的损失。

4.政策风险：期货市场的法律法规等政策如发生重大变化，可能

引起市场波动或无法交易，从而带来的风险。

（二）风险控制措施

1.严格遵守《兖州煤业股份有限公司套期保值管理办法》等内控

管理制度，按照套期保值额度、品种、审批权限、管理流程、责任部

门及责任人、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序等开

展相关业务。

2.与兖州煤业本部生产与产品贸易相结合，充分发挥兖州煤业市

场信息搜集能力，制定合理的套期保值思路与方案，将期货业务与现

货业务进行有机结合。

3.制定期货风险处理预案，明确开展期货套期保值业务止损点。

参考大型国有企业、上市公司客户群参与期货市场的先例，设定 20%

为公司参与期货套期保值业务的止损点。公司将密切跟踪盘面期货价

格走势，结合现货分析，合理定制止损位，降低风险。

4.加强对国家及相关管理机构相关政策的把握和理解，及时合理

地调整套期保值思路与方案。

5.公司将严格控制套期保值的资金规模，合理计划和使用保证金。

明确期货业务的资金管理、会计处理、交易确认和结算管理等财务管





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理责任部门。

6.公司在针对客户锁价进行期货套期保值操作时，对客户的商品

锁定数量和履约能力进行评估。如果客户在商品价格出现不利变化时

违约，公司还将采取必要的法律手段积极维护自身的合法权益。

四、本次事项履行的审批程序

（一）开展期货套期保值业务事项已经公司第六届董事会第十七

次会议审议批准。

（二）公司独立董事对开展动力煤期货套期保值业务事项发表了

独立意见：

1.公司开展套期保值产品业务，符合公司拓展多元贸易业务的要

求，能够在更大范围内利用期货市场工具，规避各类产品和原材料价

格波动风险，保障公司稳健运营，不存在损害公司和全体股东利益的

情形。

2.公司 2016 年套期保值范围及交易计划符合公司生产经营计划

及库存规模。

3.同意公司开展套期保值业务范围与 2016 年交易计划，推进公

司期货套期保值业务稳健发展。





特此公告。









兖州煤业股份有限公司董事会

2016 年 3 月 29 日









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