关于国金证券股份有限公司非公开发行股票

申请文件反馈意见的回复报告（修订稿）







中国证券监督管理委员会：



贵会于 2016 年 1 月 21 日下发的关于国金证券股份有限公司（简称“国金证

券”、“发行人”或“公司”）非公开发行申请文件的《中国证监会行政许可项目审

查反馈意见通知书》（153754 号）已收悉，兴业证券股份有限公司（简称“保荐

机构”）、发行人会同北京市金杜律师事务所（简称“律师”）等中介机构就反馈

意见通知书中提及的相关问题回复如下，请贵会予以审核。









一、重点问题



1、根据申报材料，申请人本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过人

民币 48 亿元，扣除发行费用后拟全部用于进一步加大对互联网证券经纪业务的

投入、拓展证券资产管理业务，利用大数据推进资管业务创新、加大资管生态圈

建设，全方位培育和服务私募机构投资者、进一步扩大信用交易业务规模、扩大

自营业务投资规模，拓宽投资范围，丰富公司收入来源、加大直投业务力度，加

快公司业务国际化进程、增加证券承销准备金，增强证券承销与保荐业务实力，

及适时扩大新三板做市业务规模和其他资金安排八个方面。

（1）请申请人披露各资金用途拟投入金额和其他投资安排的具体内容。

（2）请申请人对“加大资管生态圈建设，全方位培育和服务私募机构投资

者” 项目具体实施目标和计划进行进一步解释。

回复：



（一）各资金用途拟投入金额和其他投资安排的具体内容



公司本次非公开发行股票预计募集资金总额不超过人民币 48 亿元，扣除发

行费用后拟全部用于增加公司资本金，补充营运资金，以扩大业务范围和规模，



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优化业务结构，提高公司的综合竞争力。公司根据目前业务发展情况，对本次非

公开发行股票募集资金投资项目及相关金额做出了进一步明确，具体如下：



募集资金投资项目 具体使用金额

1、加大互联网证券经纪业务投入不超过 6 亿元

2、拓展证券资产管理业务不超过 6 亿元

3、全方位培育和服务私募机构投资者不超过 3 亿元

4、扩大信用交易业务规模不超过 5 亿元

5、扩大自营业务投资规模（主要增加固定收益投资）不超过 10 亿元

6、加大直投业务力度不超过 6 亿元

7、增加证券承销准备金不超过 8 亿元

8、扩大新三板做市业务规模不超过 3 亿元

9、其他资金安排（主要用于国债期货、股权收益权互换、个

不超过 1 亿元

股期权等新业务）

合 计不超过 48 亿元



（二）对“加大资管生态圈建设，全方位培育和服务私募机构投资者”项

目具体实施目标和计划的进一步解释



在经济转型和资本市场双向开放的大格局下，中国资产管理行业将迎来持续

发展的黄金时机。参照国际经验，人均 GDP 在 3,000 美元到 10,000 美元之间，

资产管理将迈入高速发展的阶段。2008 年，我国人均 GDP 突破了 3000 美元，

2014 年底，我国人均 GDP 约为 7,485 美元，北京、上海、天津等七个城市已进

入人均 GDP 10,000 美元的区间，因此可以预计未来几年，我国资产管理市场将

持续出现爆发性增长，整个行业将迎来高速发展的盛况。



根据中国证券投资基金业协会的数据统计，截至 2014 年末，我国各类资产

管理机构总规模首度超过 20 万亿元。伴随着资产管理市场的高速发展，私募基

金管理机构也如同雨后春笋喷涌而出。截至 2015 年 12 月底，已完成登记的私募

基金管理机构 25,005 家，已备案私募基金 24,054 只，认缴规模 5.07 万亿元，实

缴规模 4.05 万亿元。其中 19,219 只私募基金是 2014 年 8 月 21 日《私募投资基

金监督管理暂行办法》发布实施后新设立基金，认缴规模 3.41 万亿元，实缴规

模 2.71 万亿元，私募基金从业人员达到 37.94 万人。为了服务这一蓬勃发展的市

场，公司通过对资产管理行业的深入研究，结合对大量私募基金管理机构的需求





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调研，计划围绕资产管理机构的基础服务、孵化扶持、产品创设等三个层面需求

进行相应布局，以期获得在相关业务方面的新突破。



1、基础服务层面



公司在此层面能力的搭建，旨在为全市场资产管理机构提供以 PB 服务为主

的系列服务，即为资产管理机构提供包括集行政人服务、托管、研究咨询、交易

通道、销售服务等在内的全方位立体式综合服务。目前，公司已获取了相应的业

务资格并为此设立了相应的服务主体。



首先，对于新进的资产管理管理人而言，会面临平台搭建困难、日常管理成

本高、自行估值、风控缺乏公信力、难以获得大金融机构准入等各类问题。为此，

公司已于 2014 年 7 月设立了国金道富投资服务有限公司（以下简称“国金道富”），

国金道富已于 2015 年 4 月在中国证券投资基金业协会完成备案，成为第一批 15

家私募基金外包服务机构中的首家独立外包服务机构。公司国金道富业务类型包

括私募基金份额登记和估值核算，接受资产管理机构委托提供一揽子的基础行政

人服务，包括产品发行咨询、注册登记、估值清算、交易风控、基金客户服务等

服务。国金道富通过提供上述服务，能够扶持资产管理机构专注于研究、投资、

风控等主业。目前国金道富服务的资产管理机构管理规模已经超过 3,000 亿，同

类业务市场占比位居行业前列；在证券时报主办的 2015 中国最佳财富管理机构

评选中凭借优秀的行政服务获得“中国最佳机构服务商”荣誉。为保持先发优势，

国金道富后续需要进一步通过强化自身 IT 实力建设、搭建多元化