股票简称：海正药业股票代码：600267









浙江海正药业股份有限公司

ZHEJIANGHISUNPHARMACEUTICALCO.,LTD

（浙江省台州市椒江区外沙路46号）





公开发行 2015 年公司债券（第一期）

募集说明书

（面向合格投资者）





主承销商/债券受托管理人





（深圳市福田区金田路 4018 号安联大厦 35 层、28 层 A02 单元）





募集说明书签署日期： 年 月 日

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发行人声明

本募集说明书及其摘要依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和

国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》、《公开发行证券的公司信息披

露内容与格式准则第 23 号—公开发行公司债券募集说明书（2015 年修订）》

及其它现行法律、法规的规定，并结合公司的实际情况编制。



本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺，截至本募集说明书封面

载明日期，本募集说明书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，

并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。



公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）

保证本募集说明书及其摘要中财务会计资料真实、完整。



主承销商已对本募集说明书及其摘要进行了核查，确认不存在虚假记载、

误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性和完整性承担相应的法律责

任。主承销商承诺本募集说明书及其摘要因存在虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，致使投资者在证券交易中遭受损失的，与发行人承担连带赔偿责

任，但是能够证明自己没有过错的除外；本募集说明书及其摘要存在虚假记

载、误导性陈述或者重大遗漏，且公司债券未能按时兑付本息的，主承销商

承诺负责组织募集说明书约定的相应还本付息安排。



受托管理人承诺严格按照相关监管机构及自律组织的规定、募集说明书

及受托管理协议等文件的约定，履行相关职责。发行人的相关信息披露文件

存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使债券持有人遭受损失的，或

者公司债券出现违约情形或违约风险的，受托管理人承诺及时通过召开债券

持有人会议等方式征集债券持有人的意见，并以自己名义代表债券持有人主



张权利，包括但不限于与发行人、增信机构、承销机构及其他责任主体进行

谈判，提起民事诉讼或申请仲裁，参与重组或者破产的法律程序等，有效维

护债券持有人合法权益受托管理人承诺，在受托管理期间因其拒不履行、迟

延履行或者其他未按照相关规定、约定及受托管理人声明履行职责的行为，

给债券持有人造成损失的，将承担相应的法律责任。



凡欲认购本期债券的投资者，请认真阅读本募集说明书及有关的信息披

露文件，进行独立投资判断并自行承担相关风险。证券监督管理机构及其他



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政府部门对本次发行所做的任何决定，均不表明其对发行人的经营风险、偿

债风险、诉讼风险以及公司债券的投资风险或收益等作出判断或者保证。任

何与之相反的声明均属虚假不实陈述。



投资者认购或持有本期公司债券视作同意债券受托管理协议、债券持有

人会议规则及债券募集说明书中其他有关发行人、债券持有人、债券受托管

理人等主体权利义务的相关规定。



根据《中华人民共和国证券法》的规定，本期债券依法发行后，发行人

经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资

者自行负责。



除发行人和主承销商外，发行人未委托或授权任何其他人或实体提供未

在本募集说明书中列明的信息或对本募集说明书作任何说明。投资者若对本

募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业

会计师或其他专业顾问。投资者在评价和购买本期公司债券时，应审慎考虑

本募集说明书第三节所述的各项风险因素。









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重要事项提示



一、根据上海新世纪资信评估投资服务有限公司出具的《浙江海正药业

股份有限公司 2015 年公司债券信用评级报告》，发行人主体信用等级为 AA+

级，本次公司债券的信用等级为 AA+ 级；发行人最近三个会计年度实现的年



均可分配利润为 3.04 亿元（2012 年、2013 年及 2014 年合并财务报表归属于

母公司所有者的净利润平均值），预计不少于本期公司债券一年利息的 1.5 倍。

本期公司债券发行及上市安排请参见发行公告。



二、截至 2015 年 3 月 31 日，发行人负债总额为 91.38 亿元，合并财务

报表净资产（含少数股东权益）为 83.06 亿元，合并报表资产负债率为 52.38%，

发行人负债规模较大，且呈一定的上升趋势。请投资者关注本期公司债券的

到期偿付风险。



三、受国民经济总体运行状况、国家宏观经济、金融货币政策以及国际

经济环境变化等因素的影响，市场利率存在波动的可能性。由于本期债券期

限较长，债券的投资价值在其存续期内可能随着市场利率的波动而发生变动，

从而使本期债券投资者持有的债券价值具有一定的不确定性。



四、本期债券发行结束后，发行人将积极申请本期债券在上海证券交易

所上市流通。由于具体上市审批事宜需要在本期债券发行结束后方能进行，

并依赖于有关主管部门的审批或核准，具体上市进程在时间上存在不确定性。

此外，本期债券上市后，证券交易市场的交易活跃程度受到宏观经济环境、

投资者分布、投资者交易意愿等因素的影响，可能会出现公司债券交易不活

跃的情况。此外，若发行人在债券存续期内二年连续亏损，或发生重大违法



行为，可能会出现公司债券被上交所暂停上市交易的情形。因此，投资者在

购买本期债券后可能面临由于债券不能及时上市流通无法立即出售其债券，

或者由于债券上市流通后交易不活跃而不能以某一价格足额出售其希望出售

的本期债券，或者由于发行人债券被上交所暂停上市交易而无法出售其债券

所带来的流动性风险。



五、本次债券由发行人控股股东浙江海