三季度重配医药消费股

　　最看好医药消费，应寻找那些有独家品种、具有定价权、能够担当行业整合的、有壁垒的、已经建立好成熟的销售渠道、有品牌的企业。

　　“近期主导市场走向的因素主要是国内的通胀，通胀决定了货币政策的变化，而货币政策的变化决定了市场的流动性，另一方面决定了企业的生产成本，对实体经济有直接的影响。国外而言，美债、欧债危机对我国短期造成冲击，尤其对心理层面有影响，因为市场最担心不确定性风险，导致市场出现了心理压力。”陆炜表示。

　　未来半年到一年间，股市运行区间大概为2300—3500点，目前市场运行在中轴附近。市场没有趋势性的机会，只能寻找结构性机会。

　　“在投资策略上，我们一直都没有对投资方向进行过大的调整。经济转型期，固定资产在目前的总量上再保持高增长的可能性不大，采用宽松货币政策刺激经济也不现实。目前，经济存在许多不确定性，如资产价格，房价处于历史高位，后续是继续上涨还是下跌，存在分歧和不确定性。所以，和固定资产相关的行业不会有趋势性的机会，虽然银行、地产的估值便宜。”陆炜说。

　　最看好医药消费的投资机会。他解释称，我国的人口基数非常大，目前正进入老龄化社会，加上我国是高储蓄国家，未来三到五年，甚至十年，医疗保健行业面临巨大的机会。虽然医药行业未来景气度非常好，但医药行业相对分散，细分子行业比较多，要在景气的行业找到确定的投资品种，寻找穿越市场周期的企业。

　　“医药行业里，我们寻找那些有独家品种、具有定价权、能够担当行业整合的、有壁垒的、已经建立好成熟的销售渠道、有品牌的企业。其次，我们比较看好电网设备，尤其是二次设备。之前，机会在一次设备，随着智能电网的建设进行，二次设备的企业会受益，目前才刚刚开始。电网设备是逆经济周期的，经济越差，政府对这块的投入越大。另外，我们比较看好新材料、节能环保和军工的投资机会。”陆炜说道。