一直以来，互联网金融细分子行业P2P饱受争议，关于P2P的定位、风险及投资人保护问题政策方面一直悬而未决，而市场自发形成一些共识，降低行业风险，比如主动降息。

近日，领先的移动金融平台聚财猫为迎合“央妈”降息政策，保障投资者资金安全，于12月1日开始采取了降息措施，但在12月1日实施降息之前购买的产品，不会受到此次降息的影响。

聚财猫此次降息，既有宏观经济的背景，又符合行业发展必然趋势，P2P长期以来收益率偏高，导致借款人端累积巨大风险，聚财猫“任性”降息，也从侧面印证行业步入理性发展轨道。

互联网金融平台跟随降息

自央行“双降”政策实施以来，P2P行业纷纷采取降息举措，聚财猫为迎合“央妈”降息政策，提高投资者资金保障水平。

由于整个经济下行，央行接二连三的 “双降”，希望进一步降低社会的融资成本，“双降”致使银行存款利率降低，存款大搬家现象会加速形成，投资者会寻求最佳的理财方式。

这对于P2P网贷吸引投资来说，无疑是最好的时机。但是，社会的闲余资本增加，同样也会使P2P理财端的需求增加，这就要求P2P企业有足够的资产端供给去达到供需均衡。

社会上存在的资产数量并不在少数，然而经济下行，优质的资产却不多，P2P行业面临着同行业间的竞争，很多寸步难行。这时候平台为获得更大资金而降息，用于增加风险备用金、增强风控管理以及品牌营销推广等方面，降息对平台来说就是减负，对理财用户也有好处，这样可以让平台有足够的经济能力提高风控能力。

但是，理性的P2P企业不会去用一些劣质的资产“滥竽充数”，更不会用虚假标等卑劣的手段欺骗投资人。为了追求长期、稳定、健康的发展，优质的P2P企业会选择“降息”这一举措，这也是为了投资人的资金安全。

聚财猫为吸引更多的优质资产，降低了对贷款企业的贷款利息，减少借款人的债务负担，增加资产端的供给，以解决如今供需不平衡的问题。由于这种举措压缩了企业的利差空间，为了避免资金供应链断裂的惨剧，更为了公司能够稳固发展，聚财猫最终决定降低投资利率。聚财猫这样做减少了平台的经营风险，保障了投资人的资金安全，是对广大投资人负责。

不过，虽然降息，P2P网贷相对其他的理财产品来说具有低门槛高收益的天然优势，就算P2P行业大规模降息，相比宝宝类产品及银行理财产品等投资理财方式，网贷平台12.25%左右还是高出一大截，优势很明显。

P2P合意收益率在哪？

P2P网贷行业降息，有助于资产端的安全。在资产端，贷款利率下降能够增加一些中小型企业的风险承受能力，降低贷款违约率，这对于整个P2P行业来说是利好的，那么P2P的合意收益率究竟在哪？

此前，最高法发布，将于9月1日起实施的《关于审理民间借贷案件适用法律若干问题的规定》（以下简称《规定》）给出了“两线三区”解释，即年息24%以下的部分，法律支持投资人的合法权利，即司法保护区；年息超过36%的部分，即使借款人已经付息，也可以依法要求返还，这一区域为无效区。

当前，对于关于P2P合理的收益率水平争议很多，笔者认为，在当前经济环境和行业激烈竞争的情况下，P2P综合贷款成本合理的区间应该在15%以内，这样平台既可以实现盈利，又可以保障投资人安全。

据统计，11月利率在12%~20%的平台占比达到5成以上，这只是给投资人的收益率，如果加上平台和第三方担保等费用，综合成本超过20%是大概率事件。

江苏金东小贷公司创始合伙人嵇少峰曾表示，当下绝大部分P2P平台打着普惠的旗帜，干着高利贷的买卖，实际上属于信贷盘剥，是普害金融。一方面借款人吃力地支付着超过本身经营利润的高额利息，另一方面是投资人承担着极大的风险。

“由于P2P利率远高于一般的融资担保公司，其风险成本更高。有实力的平台依靠烧钱或借用母公司或其它资源分担其中的运营成本、风险成本，无实力的平台只能靠自融、非法集资等手段制造现金流来支撑。”嵇少峰表示。

P2P综合贷款成本合理的区间应该在15%以内，给予投资人的收益在10%，平台既可以实现盈利，又可以保障投资人安全。

收益越高风险就越大，优质债权总是匹配更低成本的资金端，这是金融的基本规律。今年，受整个经济周期波动的影响，小微企业利率空间在不断缩小，资金风险在加大，这时平台降息更容易对接到优质债权。因此，网贷降息，对整个行业的长远发展是十分有利的。