周二上午，房地产板块高开高走，涨幅居前。截至9:56，房地产板块涨逾2%，栖霞建设、深大通涨停，保利地产涨逾4%，万科A涨近3%。

国泰君安策略团队认为，中国经济的边际改善正在发生。行业配置聚焦地产产业链与高股息率，关注受益于风格切换且业绩弹性较好的行业，如房地产、建材、非银金融。

国泰君安认为，中国经济的边际改善正在发生，A股投资者对基本面边际改善的认知将慢慢形成。中国11月工业产出、投资及消费数据皆好于预期。基建和制造业投资加快，而前瞻性的地方项目投资和固定资产投资项目资金来源增速皆回升。下游可选消费品汽车和家电增速上升与促销政策启动有关。

据中国经营报12月13日报道，住建厅官员表示，2016年政策性住房通过市场收购存量住房实现的力度将“空前加大”。正在拟定的去库存政策实施手段，将增强针对二三线城市市场的针对性。

此外，国泰君安认为，近期财政部副部长朱光耀对3%的赤字率和60%负债率红线的讨论可能是为明年赤字率的大幅上调做铺垫。更为清晰的政策目标将推动投资者提升对经济增长的信心。