1-9月公司营业收入、净利润分别同比增长31.2%、61.9%,每股收益0.72元。三季度业绩增长超预期。航空业务指标反弹,货运业务随出口复苏持续好转,但三季度货运仅同比增长3%,环比增长3.6%,面对白云机场(600004)的激烈竞争,同时腹地资源相对有限的情况下,货运业务增长力度偏弱。客运增长长期看好,海西经济的发展,两岸交流日益频繁以及当地经济的发展,是推动公司业务增长的动力。
调高公司2009、2010年每股收益至0.93、0.94元,鉴于客货运增长趋势较好,且公司近期无较大成本支出,业务量的增长将切实转化为利润的增加,同时估值较低,调整评级至"推荐"。