周报摘要:

　　本周行业热点:

　　7月北美半导体BB值较6月略有回升达到1.02,日本半导体BB值较6月出现较大幅度下降至0.97,全球半导体行业景气度依然较弱。

　　日月光宣布收购矽品不超过25%的股权。由于矽品近几年在封测领域的强势崛起,尤其是拿下之前日月光独揽的苹果指纹识别SIP订单后,矽品在经营方面对日月光造成了很大的压力,所以此次收购有可能是日月光通过参股形式寻求与矽品在封测业务领域的合作。

　　投资策略及重点推荐:w李克强主持国务院先进制造与3D打印专题讲座,因此3D打印将再次成为市场热点。目前制约3D打印技术大规模推广的主要原因是耗材的局限性,所以耗材的研发将是3D打印突破的重点。电子行业相关公司包括:光韵达、大族激光、华工科技、金运激光、苏大维格。

　　上半年LED照明市场崛起明显,国际巨头在海外市场推出降价策略占领市场,从而加速了照明市场的发展。我们认为,随着落后产能的逐步淘汰,LED照明产品价格将逐渐趋于稳定,市场份额也将向行业龙头集中。

　　在此,我们看好三安光电、鸿利光电、利亚德、阳光照明。

　　安防是我长期看好的领域之一,我国视频监控设备渗透率与发达国家相比尚有很大差距,因此市场潜力巨大,且政府推动安防建设意愿强烈,看好长期根植于政府项目且有能力为客户提供高质量安防解决方案的安防行业龙头。在此,我们看好海康威视、大华股份、东方网力。

　　下周组合推荐:光韵达(25%)、大族激光(25%)、华工科技(25%)、金运激光(25%)本周市场回顾:w本周电子行业下跌11.73%,同期沪深300指数下跌11.88%,电子行业相对沪深300指数跑赢0.15个百分点。

　　在投资组合方面,我们本周推荐的投资组合收益率为-17.25%%,跑输沪深300的-11.88%,跑输电子行业指数的-11.73%。(东兴证券)