三类股反弹迅猛 国企改革概念“赶路”最急
7月9日以来，A股进入“疗伤期”。在这段时间内，部分标杆股表现抢眼，比如国企改革概念股、救市概念股、人民币汇率贬值概念股等。那么，这些标杆股都有什么特点呢？对此，《每日经济新闻》记者展开了调查研究。
国企改革股掀停牌潮
国企改革是时下毋庸置疑最火热的话题。从南北车合并开始，市场就逐渐感受到了高层“动真格”的魄力，国企改革政策频出与市场炒作呼应不断。而近期批量涌现的国企上市公司停牌现象，更是将国企改革概念股推到了风口之上。
《每日经济新闻》记者注意到，8月7日，以中海发展 （600026，收盘价11.08元）为代表的航运股突然发力并以涨停报收，成为当日亮点。此后，中远系旗下中国远洋 （601919，收盘价11.63元）、中远航运 （600428，收盘价14.25元），中海系旗下中海集运 （601866，收盘价8.73元）、中海发展、中海科技 （002401，收盘价18.87元）等国企改革概念股纷纷停牌。
事后，据航运界网8月7日消息，中远和中海两大航运央企拟联合组建集团层面的“改革领导小组”。虽然这一消息尚未得到两家集团确认，但不可否认的是，外界对这两大航运央企的合并一直存有预期。
无独有偶，8月12日，中国航空工业集团公司旗下的中航飞机 （000768，收盘价38.12元）、中航机电 （002013，收盘价34.95元）、中航电子 （600372，收盘价35.41元）因拟筹划重大事项或有重大事项未公告而同时停牌，再加上之前停牌的中航资本 （600705，收盘价19.04元），引发市场关于中航系资产整合加速的预期。而这之后，8月14日，广东省国资委旗下的广弘控股（000529，收盘价14.11元）宣布因重大事项停牌。8月15日，中国五矿集团公司旗下的五矿发展（600058，收盘价37.31元）宣布因筹划重大事项，自8月17日起停牌
而在这波停牌潮之前，因预期相关政策即将出台，国企改革概念股已开始遭遇爆炒，使其成为A股“疗伤期”内提振最快的板块之一。
典型个股如中航机电，在8月12日停牌前，其股价已经超越了6月最高价35.03元，达到34.95元。此外，7月9日至停牌，该股涨幅达到114.68%，实现翻番。实际上，在7月9日至8月14日共计27个交易日中，这种案例还有很多，比如累计涨幅达238.02%的洛阳玻璃 （600876，收盘价35.83元）；累计上涨143.11%的瑞泰科技 （002066，收盘价31.58元）；最近势头正猛的中粮系三巨头——中粮地产 （000031，收盘价22.50元）、中粮生化 （000930，收盘价26.69元）和中粮屯河（600737，收盘价25.69元），三者中中粮生化和中粮屯河股价已经超越了下跌前的高点，而中粮地产距离前高23.95元也仅一步之遥
救市概念股表现抢眼
除了国企改革概念之外，被救市资金关照的标的也值得投资者关注。
顺发恒业 （000631，收盘价10.98元）就是如此逆袭成功的。公开信息显示，公司在7月6日就开始获得国家队青睐，当天从跌停被拉到涨停，是第一批救市概念股。这一光环无疑为该股后市的反弹起到了加成作用，市场对其青睐非常。7月22日，该股股价便已运行到了前期重挫的起点附近，恢复神速，这之后又经历了第二次回落和第二次上攻，形成了“W型”。如今该股股价已经超越前高，彻底完成“疗伤”。
此外，“无主浪子” 梅雁吉祥 （600868，收盘价8.95元）的经历则更为传奇。目前，证金公司已经成为其新一任大股东，这就像很多霸道总裁恋上屌丝女一样，气场完全不同的两种人最终居然凑到了一起。于是，梅雁吉祥在众多质疑的眼神中，股价犹如坐上了航空发射器，最近9个交易日收录了8个涨停板，累计涨幅129.49%。
除被国家队救市资金关注的标的外，被大资本举牌的标的也同样受到市场偏爱。比如新世界（600628，收盘价21.91元），其在8月10日至12日期间，被国华人寿耗资4.56亿元举牌，而国华人寿背后是资本大佬刘益谦 。于是，新世界股价从8月13日开始进入“涨停模式”。韶能股份（000601，收盘价12.54元）情况和新世界类似，8月3日至7日，前海人寿通过二级市场买入公司5403.89万股，构成举牌。而这也是近期前海人寿第二次对该股进行举牌。在此消息刺激之下，韶能股份收录多个涨停。类似的公司还有国农科技 （000004，收盘价42.10元）和天宸股份（600620，收盘价21.76元）等。
轮动题材：聚人气树信心
除国企改革及救市概念等长期被市场关注的热点之外，概念之间的轮动也对A股的疗伤起到了不可小觑的作用。
比如，近期被市场热炒的人民币贬值概念。上周二（8月11日），央行突然宣布完善人民币中间价报价机制，并让人民币中间价一次性贬值超过千点。众所周知，贬值能够带动出口企业毛利率的增长，如纺织服装、五金、玩具、家电、仪器仪表、旅游等行业公司均会从中受益。
在此背景下，凤竹纺织 （600493，收盘价17.44元）（国外业务占比27.48%）、华升股份（600156，收盘价15.00元）（境外销售占比60.91%）、希努尔 （002485，收盘价17.13元）（境外销售占比32.93%）等受到资金追捧，8月11日以来涨幅分别达到10.03%、15.56%和11.31%。
此外，二季度以来，生猪平均价格较上一季度增长20%以上。一时间，猪肉概念一度成为市场领涨板块，《每日经济新闻》记者注意到，康达尔 （000048，收盘价30.41元）、得利斯（002330，收盘价19.34元）、正邦科技 （002157，收盘价20.66元）等是这一事件的最大受益者。其中，康达尔7月9日以来股价已经翻番；得利斯近期收获10连阳，也是一副喜气样；正邦科技在6月这波回调中，本身就比较抗跌，而今也是早已完成自我救赎。
值得一提的是，9月3日，我国将迎来抗战胜利70周年纪念日，这等大事自然会触动市场神经。事实上，军工题材近段时间里一直都被市场关爱有加，中航机电、中航光电 （002179，收盘价48.01元）、航天电器 （002025，收盘价35.90元）等标的，在粉丝追捧中逐渐拔高并抹平了“6月坑”。
两融持续回暖 融资资金大举买入国企改革概念
近期A股逐步企稳，两融市场现持续回升，上周沪深两市融资融券余额连续5个交易日上升。上周五（8月13日），沪深融资余额为13748.53亿元，融资买入额为1458.75亿元，融券余额为31.34亿元，当日两市融资融券余额为13779.87亿元，比上一交易日增加52.61亿元。值得关注的是，融资客上周持续买入国企改革概念股。
从两融行业交易来看，上周五，融资净买入前五名行业有非银金融（6.88亿）、房地产（6.69亿）、化工（6.31亿）、农林牧渔（5.93亿）、电子（5.68亿）。融资净买入后三名别为传媒（-2.66亿）、公用事业（-2.48亿）、电气设备（-2.13亿）。
从两融个股交易来看，上周五，前十名个股的融资净买入额均在1亿以上，分别为中国船舶、上海石化、中国平安、用友网络、永辉超市、中粮屯河、宁波韵升、浦发银行、中粮地产、美邦服饰，融资净买入额分别为3.78亿、3.37亿、3.19亿、3.17亿、3.06亿、2.93亿、2.93亿、2.90亿、2.51亿、1.83亿。
市场普遍认为融资做多对当日股价有一定的拉动作用。从融资买入额占当日成交的数据来看，上周五，东华能源、浦发银行、开山股份、三聚环保和南山铝业的融资买入额占成交比分别为46.77%、44.19%、38.30%、37.44%和37.25%。
随着国企改革顶层设计文件出台进入倒计时、多家央企密集停牌，近日国企改革概念股表现抢眼，再次成为引领市场突围的热点。值得注意的是，融资客近期也持续买入国企改革概念股，统计数据显示，上周一至周五，融资净买入额最高的前5只个股中，有3只是国企改革概念股，分别为中国一重（周融资净买入额10.38亿）、中国重工（周融资净买入额10.24亿）、中国船舶（周融资净买入额8.85亿）。业内分析人士认为，随着国企改革顶层设计出台的逐渐临近，国企改革逐渐成为新风口，当前还处在风渐起之时，板块涨幅还远未达到预期。博时基金指出，在宏观政策波澜不惊的背景下，下半年国企改革可能有较强的表现机会。国资运作是实现“国企做大做强做优，国有资本保值增值”的关键，对于船舶制造、钢铁、航空航运等国企标的，也可加以关注。
社保基金7月新开户创纪录 机构紧盯国企改革+稳增长
上周（8月10日~14日）沪指大涨5.91%，《每日经济新闻》记者注意到，上周，中登公司公布的7月统计月报显示：7月社保基金新开46个A股账户，2014年8月~2015年6月，社保基金新开账户数一直为零，46个A股账户也创出了社保基金单月新开账户的历史纪录。
在消息面利好和指数上涨的背景下，不少机构将目光继续聚焦于国企改革和稳增长概念股。
大/市/风/向
关注稳增长三大概念股
中信证券近日发布研报称，当前市场下行风险不大、上行动力不足，以震荡为主，这既是因当前市场结构的特殊性，也是因为经济增长、通胀走势与国际经济形势变化等多因素造成的。目前机构投资者普遍反映市场估值偏高，景气确定、业绩稳定的行业不多，配置面临较多考验。
对于短期市场，中原证券则认为，沪指后市继续挑战4000点上方的可能性较大，二次探底后的超跌反弹依然值得期待。创业板指数跟随主板同步反弹的可能性较大。
对于看好的板块，中信证券表示首先看好央企改革，尤其是央企整合和国有资本投资公司、国有资本运营公司。航运、建筑、发电设备行业的整合可能类似南北车，有色金属行业整合空间最大。考虑到央企整合的最新进展，建议重点关注建筑、有色、造船、发电设备。
申万宏源也表示，继续推荐国企改革和稳增长概念，尤其是稳增长的三个新方向：1。城市地下综合管廊建设；2。新能源汽车受益标的（充电桩）；3。区域投资机会（京津冀、东北）。
市场关注度：★★★★★
驱动周期：中长期
重点关注：国企改革对市场推动作用
行业热点
互联网传媒“有利可图”
平安证券近日发布研报称，2010~2014年，电影票房从102亿元增长到296亿元；屏幕数量从2000个增长到5813个，并形成了一批包含餐饮、休闲娱乐在内的综合娱乐区。国内动漫、游戏产业也纷纷实现了近翻倍的增长，并涌现出喜羊羊、桂宝和铠甲勇士等一批国产动漫形象，以及“腾讯漫画”、“有妖气”等原创动漫平台，实现动漫行业的突破和游戏行业的快速发展。
该券商认为，广播网络机会实现了98%的家庭覆盖，并将双向化和数字化比例提升至60%，但三网融合的路径依然在积极探寻中；职业体育管理体制的改革取得卓有成效的进展，实现进一步的管办分离，再加上转播权放开，为职业体育的综合变现再添利刃。
面对互联网娱乐冲击，平安证券预计，叠加国企改革、三网融合的广电体系改革将进一步加速，国网公司作为平台将从各方面推进广播网络体系的互联互通和向家庭互联网转型。体育管理体制将从过去管办一体中进一步改革，释放激发相关参与各方的活力，并通过开发相关无形资产变现；文化娱乐方面，目前中国院线的数量远未到饱和，预计影院等娱乐设施和相关内容生产将被大量鼓励。互联网和人们的休闲娱乐进一步融合的趋势已经不可逆，在线投资、在线小说、在线漫画、在线订票和视频等都将获得政策的支持。
平安证券表示，看好具有能够全面运营IP（知识产权）的内容制作企业。相关标的如歌华有线、乐视网和道博股份 、奥飞动漫 、北京文化、华谊兄弟 、禾欣股份和完美环球。
市场关注度：★★★★
驱动周期：中短期
重点关注：娱乐内容产业发展
休假制度利好旅游概念股
8月11日，中国政府网公布了《国务院办公厅关于进一步促进旅游投资和消费的若干意见》。最具惊喜的是在“优化休假安排，激发旅游消费需求”中提到，要依法优化调整夏季作息安排，为职工周五下午与周末结合外出休闲度假创造有利条件。
中信建投分析指出，能享受周五半天假的人群有3.4亿，按假设每人每年多出游1次计算，平均消费840元/人次（2014年我国居民国内旅游人均消费），旅游收入将增加2856亿元，潜力巨大。且周末游可以缓解十一黄金周过于拥堵的情况，有利于旅游消费的体验改善和提高一线景区的实际容纳能力。
中信建投称，我国自2007年形成了现在11天公众假日的格局，同年提出了带薪休假制度，但落实效果一般，我国居民休假实际时间与国外相比差距明显。原因一是当前社会经济结构下劳动力供求关系仍然不支持（有望在2017~2022年得到改善），其二是法律法规强制性不够、对于休假的激励也不足。短期内达到休假时间延长效果仍需强制措施。
该券商还表示，如果休假时间增加，旅游行业全产业链都将能够受益。而受到成本结构影响，景区弹性较大。对于周末2.5天休假方案而言，短途周边游、交通在5~6小时以内的景区受益最为明显。包括乌镇、古北水镇、黄山、九华山和桂林市。该券商建议关注黄山旅游 、中青旅等概念股。
市场关注度：★★★★
驱动周期：中短期
重点关注：政策落实情况
机构研报一句话精萃
◎宏观
中投证券：目前来看，亚洲国家的贸易格局总体稳定，并没有新的出口大国崛起。因此亚洲金融危机的基础不成立。
广发银行：固定资产投资持续乏力，房地产市场销售情况虽有好转，但尚未有效传导至投资端，地产整体改善情况仍待观察。
◎策略
星石投资：或许A股市场短期还会有一些震荡，但是牛市大趋势不变。牛市，或许比想象的还要长。
申万宏源：市场仍在震荡格局中，判断反弹高度重点关注成交金额放大，上一波反弹高点4184点对应的两市1.6万亿元成交额可作为重要参考。
7月9日大盘开启反弹之路后，国企改革概念股成为市场一道亮丽风景线。证券时报数据中心综合多家券商研报名单，剔除停牌股，发现322只概念股反弹以来平均涨逾五成，其中，中粮系和中建材系堪称领跑先锋，平均涨幅翻倍。
8月8日，中国海运集团旗下中海集运、中海发展和中海科技，以及中国远洋运输集团旗下中国远洋和中远航运均同时宣告停牌，停牌原因均与拟筹划涉及公司的重大事项有关。紧随其后，中航工业集团旗下中航电子、中航机电、中航飞机也宣告停牌。由此，又一轮央企整合预期被引爆，国企改革概念再度升温。
2015年被认为是国企重组和整合的一年，由于相关概念股数量众多，建筑、航运和钢铁等产能过剩行业公司，相对而言面临更多机遇和挑战。从7月9日以来概念股涨幅排名前30个股看，建筑建材行业入围4股，排名居前。此外，军工行业由于对内对外都具有重要的战略地位，加之是我国实现国企改革重头戏，因此在市场中颇受关注，也有4股入围。
从集团公司角度看，中粮集团和中国建筑材料集团旗下所属上市公司7月9日以来表现抢眼。中粮系旗下中粮地产、中粮屯河和中粮生化，反弹以来均录得7次以上涨停，平均涨幅高达120%，此外，在期间龙虎榜中，中粮生化和中粮屯河分别被获得营业部席位4138万元和19215万元净买入。
由于具有提高行业集中度、淘汰过剩产能等市场预期，相比中粮系，中建材系旗下公司略胜一筹，除北新建材停牌外，洛阳玻璃、瑞泰科技、中国巨石等5只股平均录得8次涨停，平均涨幅高达127%。值得一提的是，洛阳玻璃在国企改革概念持续走强以及计划置入蚌埠公司100%股权等消息影响下，反弹以来涨幅已经超过两倍，走出14个涨停板，同时，在龙虎榜中，获得营业部和机构席位合计亿元以上净买入。
除以上两大派系外，中国航空工业集团公司是国企改革的军工龙头，加之自身是军工集团中资产证券化率最高的一家，因此在本轮反弹中颇受青睐。剔除停牌股，中航系旗下18股平均上涨86%，中航三鑫等4股涨幅翻倍，排名靠后的中航飞机涨幅也超过五成。另外，在主要派系概念股中，中国巨石和中直股份等5股涨势喜人，但估值仍低于行业水平。
