军工版2025概念股怎么样？最新军工版2025概念股有哪些？

　　成发科技

　　成发科技:政策+业绩预期差赋予高弹性,发动机板块最被低估标的

　　成发科技 600391

　　研究机构：中信建投证券 分析师：冯福章 撰写日期：2015-06-15

　　航空发动机产业潜力巨大,军民并进打造万亿市场

　　航空发动机产业贯穿军、民两大市场,产品包括航空发动机(涡喷、涡扇、涡轴、涡桨)及航改燃气轮机(以涡扇核心机为基础),应用范围涵盖航空/航天、船舶、车辆、能源等诸多领域。航空发动机产业涉及冶金、材料、机械设计与制造、智能控制等多个高精尖专业,是高端装备制造业皇冠上的明珠,也是衡量国家综合工业实力的关键指标。我们认为,中国航空发动机产业即将进入爆发期,军用市场:受益于战略空军、远洋海军建设的持续提速,各型航空发动机和船用燃气轮机将被广泛应用于新型海空装备;民用市场:随着国内航空业的迅猛发展和通航政策的逐步放开,喷气式干线/支线客机需求量有望持续走高,通航直升机/涡桨飞机的增长潜力更为巨大,国内航运和能源产业的快速发展也将释放更大的燃机轮机市场。我们预测,中国未来10年航空发动机产业规模(包括产品及配套服务)或将达到1.5万亿元(其中,军用市场约6000亿元,民用市场约9000亿元),国内产业链相关厂商(原材料、零配件、单元体、整机)有望持续享受行业高景气。

　　中航动力

　　中航动力:业绩稳步增长,加快专业整合迎接重大专项

　　中航动力 600893

　　研究机构：招商证券 分析师：王超 撰写日期：2015-04-29

　　事件:

　　公司发布2014年年报,期内实现营业收入267.64亿元,同比增长3.74%,归母净利润9.36亿元,同比增长14.57%;EPS0.50元,同比增长8.69%,拟每10股派1.45元(含税)。2015Q1,实现营业收入39.87亿元,同比增长3.07%,归母净利润-0.41亿元,同比增长60.04%。

　　评论:

　　1、发动机业务贡献主要利润,外贸出口及民品业务得到拓展

　　公司主营业务包括航空发动机及衍生产品、外贸出口、非航空产品及其它。2014年航空发动机及衍生产品收入149.83亿元,同比下降2.03%,占营业收入的55.98%,毛利率为22.43%,增加0.56%,实现毛利33.6亿元,占比83.16%;非航空产品收入87.24亿元,同比增长15.32%,毛利率为5.19%,增加1.85%;外贸出口收入26.35亿元,同比增长0.96%,毛利率为3.74%,下降2.01%。 2015年,公司将继续巩固航空发动机及衍生产品核心地位,拓展航空零部件出口转包、非航空产品新市场、新客户。经营计划为实现营业收入251.5亿元,其中航空发动机及衍生产品收入163.6亿元,外贸出口转包收入28.2亿元,非航空产品及其他收入59.7亿元。

　　钢研高纳

　　钢研高纳:激励机制到位,订单稳定增长

　　钢研高纳 300034

　　研究机构：信达证券 分析师：范海波,吴漪,丁士涛 撰写日期：2015-04-22

　　事件:2015年4月17日钢研高纳发布补充更正后的15年一季报,报告期公司实现营业收入1.29亿元,同比增加8%;实现归属母公司股东净利润0.20亿元,同比增加6%。基本每股收益0.0639元。

　　点评:

　　铸造高温合金订单增长,变形和新型高温合金下降。铸造合金事业部在保持母合金较高市场份额的基础上,开拓发动机转动精铸件市场,15年一季度订单和销售收入都有所增长。变形高温合金事业部由于14年一季度订单和收入基数较高,15年一季度的订单和销售收入同比有所下降。新型高温合金的金属间化合物事业部15年一季度订单和销售收入都有所增长,其他新型高温合金的收入和订单有所下降。从国内高温合金应用市场来看,航空航天产业规模偏小,技术水平有待提升,从而影响对新型高温合金材料及制品的需求。公司目前还是以铸造高温合金和变形高温合金系列产品为主,在保持现有市场份额的基础上,积极提高精铸件的比例、发展其它变形高温合金的品种。

　　抚顺特钢

　　抚顺特钢:受益于高端品种放量,龙头业绩1季度显著增长

　　抚顺特钢 600399

　　研究机构：长江证券 分析师：刘元瑞,王鹤涛,陈文敏 撰写日期：2015-04-15

　　报告要点

　　事件描述

　　抚顺特钢今日发布 2015年1季报,公司1季度实现营业收入12.89亿元,同比下降15.61%;营业成本10.30亿元,同比下降22.33%;实现归属母公司净利润为0.61亿元,对应EPS 为0.12元,同比增长920%。

　　事件评论

　　高端品种继续放量,一季度业绩显增:同比方面,公司1季度净利润同比预增920%,根据此前公告,主要原因是“在技术改造和管理效能改善的促进下产品结构调整取得显著成效,核心产品高温合金、超高强度钢和特种冶炼不锈钢的规模和效益显著提升”,与之对应的是,公司1季度综合毛利率同比提升6.91个百分点,此外,公司自2015年1月1日期延长部分固定资产折旧,增厚单季度净利润约0.2亿元,也是公司1季度业绩同比增长的原因之一。环比方面,公司1季度业绩在去年4季度高位基础上继续增长,主要源于管理费用环比下降1.80亿元,具体原因有待进一步跟踪确认。

　中航动控

　　中航动控:军民品业务双轮驱动,关注重大专项及院所改制

　　中航动控 000738

　　研究机构：海通证券 分析师：徐志国,龙华,熊哲颖 撰写日期：2015-03-31

　　我国航空发动机控制系统唯一供应商,依托航控核心技术拓展非航民品。公司以航空发动机控制系统为核心业务,控制系统业务占公司收入60%以上。依托核心技术,公司逐步拓展国际转包、非航民品业务,2013年通过定向增发募集17亿元投向4个民品业务。未来公司业务将逐步形成军、民品双轮驱动格局。

　　受益于航空发动机产业快速发展,公司航空发动机控制系统业务将快速增长。我们预计未来20年我国航空发动机市场需求约2.8万亿,其中发动机采购需求1.5万亿,配套服务需求1.3万亿。短期军品需求快速放量,长期看民用领域需求更为广阔。我国当前正处于战机更新换代关键时期,新机型也处于快速研制中,带动我国航空发动机产业进入高速成长通道。公司作为国内唯一专业从事航空发动机控制系统研制、生产、销售及服务企业,将充分受益航空工业大发展,预计未来3-5年公司发动机控制系统业务将保持15-20%左右增速。

　　宝钛股份

　　宝钛股份:民用钛材产品结构逐步优化,军品需求存在爆发可能,上调至“增持”评级

　　宝钛股份 600456

　　研究机构：申万宏源 分析师：叶培培 撰写日期：2015-04-09

　　投资要点:

　　钛材销量及收入稳定增长,计提存货跌价损失导致业绩下滑。公司在2014年实现钛材销量8532.6吨,同比增长5.18%;营业收入24.81亿元,同比增长4.58%,公司在钛材需求不足的大背景下积极开拓市场的努力初见成效。但由于海绵钛价格持续下跌,14年年中曾一度触及4.5万元/吨的历史低点,公司为此计提了存货减值准备。资产减值损失由13年的-748万元大幅增长至2014年的4774万元,对公司业绩产生了较大影响。整体而言,公司经营情况正在逐步好转,比如14年营业毛利率提升了2个百分点,扣非后净利润自2012年以来首次转正。

　　民用钛材产品毛利率将逐渐提高。在目前民用钛材市场产能过剩、需求不振的背景下,国内生产民用钛材企业基本处于亏损状态。我们判断15年民用钛材产能过剩的格局仍将持续。但公司民用钛材产品毛利率则有望逐步改善,一方面公司5000吨钛带项目将于15年完全达产,相比钛板,钛带成品率和生产效率都有不小提高(成品率至少提高10%以上),公司的成本优势将得到体现;另一方面,公司积极开拓海洋、核电等新领域的应用,其中核电用钛焊管2014年已顺利实现销量200吨,未来这些新兴领域应用都将成为公司新的利润增长点。

　　航天机电

　　航天机电:募投项目旨在加快光伏布局,国企改革和资产注入预期是未来最大看点

　　航天机电 600151

　　研究机构：申万宏源 分析师：刘晓宁 撰写日期：2015-06-15

　　投资要点:

　　公司公告非公开发行募集资金使用计划,拟发行不超过27亿元,用于投建320MW光伏电站和补充流动资金3亿元。

　　募集资金投建光伏电站,产业规模进一步扩大。公司已是国内光伏产业中规模靠前的“国家队”,本次通过募集资金投建光伏项目,进一步执行通过下游电站带动整体产业链的盈利模式。公司未来有望进一步加强终端电站建设,从而带动公司上游光伏产品的销售,也为公司带来良好的收益。