解码阳光私募一季度动向 决意转战新兴产业
与公募基金的抱团取暖不同，私募基金在资本市场上可谓是“剑走偏锋”，凭借着敏锐的投资嗅觉和灵活的操作风格，私募基金往往能够抢得市场先机，并由此获取高额收益。通过统计分析上市公司一季报数据及采访相关私募明星，我们发现阳光私募一季度的操作思路有三大特点：首先是重点掘金中小板和创业板公司，其次，转战以新技术新能源为代表的新兴产业，第三，“押宝”有重组预期或资产重组的公司。
阳光私募一季度部分重仓品种
阳光私募一季度呈现三大投资风格
选股准、下手狠、收益稳。作为投资者眼中一股颇为神秘的投资力量，阳光私募基金凌厉的投资风格在下述实例中便“可见一斑”。
今年3月25日，由2009年的私募冠军罗伟广操刀的新价值8号信托计划宣告成立，而仅仅4天后，该信托产品便集体出现在南方建材、银江股份、华芳纺织三家上市公司的前十大流通股东之列，更值得一提的是，尽管两市大盘4月以来出现大幅下挫，但新价值8号对上述三家公司的投资至今却均处于浮盈阶段。
与公募基金的抱团取暖不同，私募基金在资本市场上可谓是“剑走偏锋”，凭借着敏锐的投资嗅觉和灵活的操作风格，私募基金往往能够抢得市场先机，并由此获取高额收益。而在刚刚过去的一季度中，又有哪些公司及行业成为私募基金的投资首选呢？
持仓重点：中小板、创业板
不知是看好相关公司的高成长性，还是因为资金规模较小的缘故，尽管国内中小板和创业板公司合计不足500家，但私募基金今年一季度的持仓重点仍落在上述两个市场中。
参照上市公司2010年一季报，上证报资讯对新价值、朱雀、从容、重阳、尚诚、尚雅、睿信、明达、证大等知名阳光私募的持仓统计显示，上述9家私募旗下相关产品一季度末共进驻47家上市公司的前十大流通股东序列，有意思的是，与公募基金对大盘蓝筹的“集体扎推”不同，上述私募的持股竟无一重叠。
具体持股分布上，私募所持有的中小板及创业板公司数量合计达到23家，占整体比重高达48.94%。其中，证大系(持有3家)、尚雅系(持有2家)和明达系(持有2家)所入驻十大流通股东的公司均为中小板或创业板，而由肖华掌舵的尚诚信托产品计划，其一季度末所持有的8只股票中也有多达7家为中小板或创业板公司。
而在私募个体方面，由于新价值和朱雀在今年一季度均有新产品成立，充足的“资金弹药”使得两家私募大肆建仓相关个股。其中新价值旗下产品在3月末进驻十大流通股东的上市公司多达15家，其中12家为一季度“建仓杀入”，与此形成鲜明对比的是，新价值去年末仅进入4家公司的十大流通股东序列。
不过，建仓最为凶猛的则是朱雀系旗下的朱雀9期，这只今年1月7日才成立的阳光私募产品，报告期末共进入包括通程控股、海翔药业在内的9家上市公司十大流通股东序列，成为单只私募产品出现在上市公司一季报中次数最多的一家。
转战行业：新技术新能源
根据公募基金此前所发的一季报，以新技术、新能源、新商业模式为代表的新产业成为基金一季度最积极买入的行业。而与基金的观点相似，尽管上述9家私募一季度持有个股均不相同，但投资新技术新能源以及消费类个股已成为各路私募的共识。
数据显示，2009年私募界炙手可热的新价值投资一季度末所持有的15家个股中，恒宝股份主营磁条卡、密码卡和IC卡等卡类产品及其相关操作系统(COS)和票证产品的研发、生产和销售，被外界看成是物联网概念股；而专注于集成电路封装测试业务的通富微电今年一季度净利润同比则增长近30倍；银江股份则是向交通、医疗、建筑等行业用户提供智能化系统工程及服务；而华芳纺织则因子公司生产锂电池而挺进新能源领域。此外，万家乐也因今年2月拟增持广东新曜光电股权而具备了新能源概念。毫无疑问，对上述公司所处行业及新业务前景的看好，应是新价值投资大举进军的主因。
无独有偶，由肖华管理的尚诚信托产品计划也对新兴产业青睐有加，新宙邦、宝德股份、吉峰农机、立思辰四家创业板公司流通股东名单中均可看见尚诚信托的身影。与此同时，朱雀9期一季度新进买入的拓邦股份、科大讯飞，证大一期所买入的特锐德、金龙机电等三只个股，也是外界熟知的新能源、新技术的代表。以生产超小型微特电机的金龙机电为例，根据“十一五”规划，超小型微特电机是未来微特电机的重要发展方向，是国家大力扶持和鼓励的高科技产业。
此外，尚雅旗下的7期和9期产品在一季度末则持有万邦达和鼎龙股份两只创业板个股，而由私募大佬刘明达管理全部三期信托产品则在一季度携手“杀入”朗科科技，分列该公司第二、七、八大流通股东。
不过也有例外，作为“公投私”的代表，知名私募李旭利对创新型企业就“不太感冒”，他所执掌的重阳3期一季度末重仓持有的3家公司宝钢股份、青岛啤酒、中国南车均为大盘蓝筹企业。
独门秘笈：押宝重组股
简单梳理私募一季度持股不难发现，除创新型企业外，9家私募在挖掘重组概念股方面也可谓是“功力深厚”。
以朱雀投资为例，旗下朱雀9期在一季度曾大笔买入飞乐音响288万股，列第十大流通股东。而就在今年3月9日，飞乐音响推出了增发预案，拟募资收购圣阑实业70%股权以及上海亚明灯泡厂节能照明产品扩产等项目。五洲交通也是朱雀9期一季度的增仓对象之一，而该公司在去年11月披露经修订后的增发重组预案后，其在今年2月又宣布将与大股东就高速公路资产进行资产置换。不仅如此，即将进军电缆行业的三普药业也受到了朱雀9期的青睐，后者3月末以171.1万股的持股额晋升为三普药业第七大流通股东。
而与朱雀投资相似，今年一季度同样大幅增仓的新价值投资，也对重组类个股表现出了兴趣，其中便包括ST宇航、ST宜纸两家ST公司。据悉，ST宇航已于去年11月完成了重大资产重组——将中航工业旗下的航空发动机控制系统业务相关资产纳于麾下；而ST宜纸尽管公开表示尚无重组动作，但与其相关“重组绯闻”在此前却是接二连三。
此外，新价值旗下两款产品一季度共同增仓的光华控股，其实际控制人江苏开元国际集团则在3月中旬表示要公开挂牌转让江苏开元资产管理9%股权(光华控股第一大股东)，若最终成行，光华控股的实际控制人也将发生变更。而在2009年曾进行增发收购资产的威远生化和海泰发展，去年三季度以来也受到了私募的持续关注，截至3月末，新价值4号持有威远生化124万股；睿信两信托产品则合计持有海泰发展550万股。(北京证券网操盘手)
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