煤炭板块上周最大的看点在于，供给侧改革后续有望加速。8月5日，人民日报发文称，钢铁煤炭去产能进度不理想。截至7月底去产能仅完成全年任务的38%，且地区之间进展也不平衡。因此，部际联席会议将从8月中旬起赴各地开展去产能工作的全面督查。针对债务问题：1、银监会就《关于钢铁煤炭行业化解过剩产能金融债权债务处置的若干意见》征求意见，《意见》中提出“支持金融资产管理公司(AMC)、地方资产管理公司，对钢铁煤炭企业开展市场化债转股”。2、据人民网报道，山西银行业将针对省属七大煤炭集团进行贷款重组，报道称，预计最晚到今年9月底，焦煤、同煤、阳煤、潞安、晋煤、晋能、山煤等七大省属煤企的银行贷款将全部重组为转型升级中长期专项贷款，涉及资金4000多亿元。

焦煤在旺季行情带动下，价格上涨渐入佳境。焦煤价格上周延续上涨态势，从钢厂库存来看，炼焦煤库存可用天数为12.5天，处于历史最低水平，9月和10月是钢铁的消费旺季，在需求带动下价格将继续走强。

稀土：具备中长期逻辑支撑，短期价格企稳期

除了水泥和焦煤，我们认为接下来还可关注稀土板块。稀土具备长期逻辑支撑，短期或迎催化剂，当前价格处于历史底部且已现企稳态势。

一直以来，中国提供了全世界稀土需求的九成，但受制于定价权的缺失，我国稀土行业并未获得与之相应的利润。近年来，组建六大稀土集团、计划推出稀土期货、稀土收储等一系列措施都旨在建立我国对稀土的定价权。黑稀土是当前阶段的核心矛盾，相关数据显示黑稀土供给占合法供给的比例近60%，有效控制黑稀土供给是确保稀土定价权的关键，也是接下来稀土上涨与否的重要驱动因素。

据中新网，8月8日，在包头稀土产业国际论坛上，国家工信部原材料工业司负责人周长益中国工信部将推进《稀有金属管理条例》立法工作，争取年内出台；修订发布《稀土生产总量控制计划管理办法》，强化计划执行事中、事后监管和刚性约束措施；并出台《稀土行业发展规划(2016-2020年)》，为稀土行业发展提供政策指导。我们认为，《稀有金属管理条例》等一系列政策的出台将是整顿黑稀土的重要举措，也是稀土板块的重要催化剂。

从价格上看，稀土价格较5月份已经大幅回调，截至8月8日稀土指数为277点，较周期内最高点1000点(2011-12-06)下降了72.30%，较2015年09月13日最低点271点上涨了2.21%。

总体来看，稀土具备中长期逻辑支撑，当前价格处于低位，后续在利好政策催化下有望上涨，未来随着对黑稀土的有效整顿，加之行业集中度提升带动的定价权能力加强，具备长期上涨基础，值得继续关注，相关公司：中科三环、正海磁材等。

下游需求变化跟踪

食品：茅台终端价上周上涨4%

截至8月8日，农产品批发价格总指数为201.7(1日价格为200.57)，周涨幅0.56%；菜篮子产品批发价格指数为202.96(1日价格为201.42)，周涨幅0.76%.

截至8月8日，猪肉平均批发价为25.09元/公斤，微跌0.04%(1日价格为25.1元/公斤)；鸡蛋平均批发价为6.9元/公斤，微跌0.58%(1日价格为6.86元/公斤)；白条鸡平均批发价为14.95元/公斤，微跌0.53%(1日价格为15.03元/公斤).

截至8月5日，22省市生猪平均价为18.25元/千克，微涨0.16%(1日价格为18.22元/公斤)；22省市仔猪平均价为53.38元/千克，微跌0.22%(1日价格为58.29元/公斤)；主产区肉鸡苗平均价为2.97元/羽，大幅上涨17.86%(1日价格为1.7元/羽)，河北、山东和河南等地鸡苗价涨幅约40%。