经营业绩分析

反映基金经营业绩的指标主要包括：基金分红、已实现收益、净值增长率，其中净值增长率是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果。净值增长率越高，说明基金的投资效果越好

　　风险大小分析

反映基金风险大小的指标有：标准差、贝塔值、持股集中度

(1)可以用净值增长率标准差衡量基金风险的大小，一般而言，标准差越大，说明净值增长率波动程度越大，基金风险越大

(2)贝塔值(β值)将一只股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度如果某基金β值大于1，说明该基金是一只活跃的或激进型基金；如果基金β值小于1，说明该基金是一只稳定型或防御型基金

(3)持股集中度越高说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险就越大

组合特点分析

(1)通过对基金投资的股票的平均市值的分析，可以判断基金偏好大盘股、中盘股还是小盘股

(2)通过对基金所持股票的平均市盈率、平均市净率的分析，可以判断基金倾向于投资价值型股票还是成长型股票。如果基金的平均市盈率、市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金可以被归为成长型基金

操作成本分析

(1)费用率是平价基金运作效率和运作成本的统计指标

(2)费用率越低说明基金的运作成本越低，运作效率越高

三、股票型基金操作的原则

在具体操作过程中，投资者需谨记如下两项原则。

1、波段性原则

鉴于股票型基金的净值会随着大盘行情的走势而波动，所以，投资股票基金就要关注整个证券市场的走势情况，一味地持有未必是好的办法。

相反，时刻注意股市的走势，不断变化调整自己所拥有的基金，才是使财富增值最快的捷径。比如某一时期股市走低而债券市场红火，这个时候如果原先持有股票型基金的基民能迅速跳转到债券型基金，就能获得丰厚的回报。

2、分批加仓原则

对于一些购买数额较大的投资者来说，在选择买入基金时，可考虑分批加仓的办法。比如，在对市场行情和趋势把握不太准确的情况下，可先购买一部分基金，而后择机逐步加仓，这样可均衡成本，防止特殊因素导致市场大幅波动，造成不必要的损失。

四、股市调整期的应对策略

当股市出现了较大调整，如何降低股票型基金的损失呢？

1、将一部分收益现金化，落袋为安

每逢基金市场发生大的波动，各类型股票基金的业绩就会产生较大的差别。一些品种如分红型基金，达到一定条件就分红，此时，投资者可以将一部分收益转化为现金，以减少因股市下跌带来的净值损失。

另外，在行情不稳的时候，为了锁定收益，如果投资者原来选择红利再投资的，不妨暂时改为现金红利，这样能起到降低风险的作用。

2、抛售老的基金锁定收益，同时购买新发行的基金

当股市进入暂时盘整期，但长期走牛的趋势没有改变的情况下，如果有投资需求，并且看好未来股市的话，可以选择抛售老的基金锁定利润，同时投资新发行的基金。

在股票明显升值期间，建议购买已经运作的老基金，因为老基金仓位重，可以快速分享牛市收益。而在股市盘整期，则应该购买新发行的基金。这是因为新基金一般有一个月的发行期，然后是至少3个月的封闭期(建仓时期)，这样可以避过股市的盘整期。

股票型基金风险较大，若您是个风险厌恶者，请慎重选择。