中颖电子
整体需求良好，业绩大幅提升：公司Q1营收同比增长26.2%，主要原因在于大家电主控芯片、锂电池管理芯片、OLED显屏驱动芯片及数码类芯片整体需求都处于较好的状态。公司Q1净利润同比增长 106.8%，一方面是去年Q1的基数较低，另外一方面是IC设计公司的规模经济效益所致。
BMIC业务突破在即，有望打破TI寡占格局：公司在笔记本电池BMIC市场耕耘多年，目前在二线市场的市占率为50%，体现了过硬的产品实力。目前与一线客户的产品验证正在进行中，2016年有望小量试产，2017年大量生产，将打破TI寡占格局。预计16-17年，公司新增BMIC销售额为7500万、1.31亿。
AMOLED驱动 IC领跑，增量市场带来切入机会：国内面板厂大举投资AMOLED，本土配套及芯片国产化背景下迎来增量市场切入机会。公司AMOLED驱动IC已经出货，处于领跑地位。出色的产品搭配及时的响应，加上对客户定制化需求的满足将使公司在国内AMOLED产线建设浪潮中斩获一定的市场份额。预计16-17 年，公司新增AMOLED销售额为3700万、1.42亿。
主业有支撑，业绩高弹性，给予“买入”评级：公司是出色的IC设计标的，主业有支撑，业绩有爆发性，与同行对比估值合理。我们预计2016-2018年EPS分别为0.44、0.73、1.14元，对应PE80、49、31倍。
隆华节能
1.事件
公司于投资者互动平台披露四丰电子正安装OLED用靶材生产线。
2.我们的分析与判断
(一)靶材业务有望应用于OLED，助推快速发展
OLED为下一代的平面显示器新兴应用技术，具备有构造简单、自发光不需背光源、对比度高、厚度薄、视角广、反应速度快、可用于挠曲性面板、使用温度范围广等优点。媒体报道iPhone手机明年或改用OLED屏幕。OLED显示屏的重要结构之一即为铟锡氧化物(ITO)。
根据公司披露的信息，四丰电子的OLED所用的靶材生产线预计将于三季度安装调试完毕，届时将有产品供应用于OLED的生产。公司在2015年年报中提出 “加快对ITO靶材、铜靶材、铝靶材等的研发和技术引进工作，尽快形成全系列靶材供应能力”。我们判断公司在钼靶材以外领域有望取得突破，靶材业务有望持续快速发展。
3.投资建议
公司年报明确提出开拓军工装备和军民融合新业务，我们判断公司后续新材料和军工领域拓展将超市场预期。预计公司2016-2018年EPS分别为0.50/0.62/0.76元，PE分别为33/26/21倍。公司在手现金近3亿元，未来不排除在新材料、军工领域外延发展，业绩具备上调潜力。
