渐趋平静的市场背后，稽查风暴正在袭向公募机构。昨日(26日)，中信证券、国信证券先后发布公告称收到证监会调查通知书，被调查原因是"涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规定"。
这并非头两家在股市异动之后被调查的证券公司。但是《第一财经日报》发现，这却是稽查总队首次亲自出马调查的两家券商。
稽查升级
中信证券、国信证券并非是首先被调查的券商。
今年8月24日，华泰证券收到证监会下发的调查通知书，称公司涉嫌未按规定审查、了解客户身份等；8月25日，海通证券也公告了收到调查通知书的消息，原因同样是涉嫌未按规定审查、了解客户身份等。事实上，与之几乎同时被立案调查的，还有方正证券和广发证券，调查原因相同。
值得注意的是，同样是被证监会立案调查，但派出调查的人员并不相同。
从调查通知书编号就能看出差异。华泰证券收到的《调查通知书》编号为"渝证调查字2015004号"；海通证券收到的通知书编号为"津证调查字【2015011】号"；方正证券收到通知书编号为"稽查局调查通字152056号"；广发证券收到通知书编号为"鄂证调查字2015023 号"。
然而，中信证券收到的《调查通知书》编号为"稽查总队调查通字 153121号"，国信证券收到通知书编号则为"稽查总队调查通字[153145]号"。
据《第一财经日报》了解，稽查部门在下发正式调查通知书之前，会进行前期取证、了解，掌握一定情况之后才会正式启动立案调查。事实上，监管层针对公募机构的打击并非只有券商，此前已经有监管部门到多家公募基金了解情况。
"绯闻"缠身
无论是中信证券还是国信证券，在本轮股市异动以来皆是问题不断。
对于中信证券而言，立案通知书正是在其"收益互换虚增万亿"事件之后。11月24日，证券业协会公布报告称今年4月至9月，中信证券累计虚增互换业务规模1.06万亿元(包括新增规模和终止规模)。
据协会介绍，中信证券收益互换虚增问题是在10月份发现的。协会称："我们发现中信证券自2015年4月至9月报送的场外衍生品月报数据出现重大误差,造成其间该司各月互换业务新增规模及终止规模同时虚增(累计虚增额达10,633.63亿元),但未对每月存量规模造成影响。"
对此，中信证券的说法是"报送错误"。
"出现相关问题是因为公司系统升级造成了对外报送个别信息的错误，主要涉及互换业务2015年4月-9月新增规模和终止规模的数据错误，但存量规模 数据是正确的。"中信证券相关负责人对《第一财经日报》回应称，公司在发现相关问题后，已于2015年11月初进行了数据更正。当前，公司互换业务的规 模不超过人民币400亿元。
国信证券此前曾因股指期货放空单及为客户融券卖空提供便利而被通报，公司管理层也因此被约谈。事情起因是8月5日上午国信证券自营套保账户大量开空单，对市场价格造成较大影响，构成异常交易，公司相关账户被中金所限制开仓。
另外，国信证券还存在为外资公司司度(上海)贸易公司大规模融券卖空交易提供便利行为。今年7月沪深交易所对频繁申报或频繁撤销申报，涉嫌影响证券交易价格或其他投资者的投资决定的24个账户采取了限制交易措施。深交所限制14个证券账户，其中就包括国信期货有限责任公司-司度(上海)贸易有限公司。
司度公司今年以来一直处于"恶意做空"股市漩涡之中，国信证券作为其合作机构，也一并受到监管层关注。
截至目前，监管层未披露此次调查的具体原因，仅透露称公司"涉嫌违反《证券公司监督管理条例》相关规定"。按照近期稽查部门的调查进度，预计调查结果预计将在年前公布。(一财网)
上一页 1 2 3 4 下一页证监会祭出场外衍生品融资五项禁令
券商向投资者提供最高5倍杠杆的渠道被堵住！
证监会近日向券商下发通知，要求券商不得通过场外衍生品业务向客户融出资金，供其进行沪深证券交易所上市股票及新三板挂牌股票交易。
业界表示，证监会此次共下达了五项禁令，主要针对的是股权融资类权益互换业务，昨日起只能卖出，不能买入，涉及规模大约在千亿元。
监管层给出的五项禁令包括：不得新开展此类业务；未完全了结的业务，不得展期；对于已签约客户授信额度尚未完全使用的，不得使用剩余授信额度买入股票；不得使用卖出股票后恢复的授信额度买入股票；不得通过更换标的形式进行买入等。
多家券商股权融资类业务负责人表示，监管层此举可能有三个目的：一是整顿此类场外衍生品业务；二是清理此类高杠杆业务；三是将杠杆纳入场内监管。
一位不愿具名的券商人士称，股权融资业务为券商的场外业务，具有明显的非标准化特征，因此各家业务开展目前不可能像场内融资一样规范，而且杠杆显著高于场内融资。
根据证券业协会最新公布的数据，证券公司10月份场外权益类衍生品新增初始名义本金1082.78亿元；其中，收益互换业务新增222.5亿元，占比约21%，期权业务新增860.29亿元，占比约79%。截至10月末，未了结初始名义本金为2792.1亿元，较上月增加约12%；其中，互换业务未了结初始名义本金1217.29亿元，占比约44%，期权业务未了结初始名义本金1574.81亿元，占比约56%。
业界表示，本次证监会清理的对象主要针对1217.29亿元的权益互换业务。由于这部分资金规模较股市异常波动前的场外配资小得多，也仅为目前场内融资业务的零头，因此，此次清理对市场冲击将非常有限。
就其本质而言，权益互换也是券商向投资者提供杠杆，是指客户提交一定保证金后，券商通过自营账户，代替投资者购买约定额度的股票，由此带来的浮盈、浮亏由投资者承担，投资者需要支付约定额度所产生的利息，利率由投资者和券商共同约定。
由于该项业务属于非标准化的场外业务，因此各券商和投资者之间的约定不尽相同。一般而言，保证金比例为20%~50%，利率为8%左右，投资者门槛为净资产2000万元~3000万元。保证金可以是现金，也可以是国债、企业债或者股票。现金的折算率为100%，国债折算率为90%~95%，企业债为70%~80%，股票折算率为20%~60%。
业界表示，权益互换业务杠杆最高可达5倍，通常在2~3倍之间，远高于场内融资的1倍杠杆率。在监管层倡导慢牛、强调逆周期调节杠杆的当下，这类业务迟早被禁止。
上一页 1 2 3 4 下一页
昨日盘面有异象 警惕黑色星期五
今天，又到星期五，而这个周五与以往有些不一样。
在西方，11月的第四个星期五，被成为“黑色星期五”，为了防止发生“意外”，纽约股市甚至在周四就休市了。当然，这只是开个玩笑，美股周四休市是因为这一天是感恩节，所谓“黑色星期五”其实是美国圣诞节大采购。
在这一天，美国各大商场会搞折扣力度很大的促销活动，而民众则将进行一场疯狂大采购。据说，美国的疯狂大采购比我们的“双十一”还要恐怖。
那么，在这样一个星期五来临之际，A股市场会不会出现变数？其实，昨日大盘已经显现出一些耐人寻味的迹象。首先看走势，周三沪指强势走高，昨日指数小幅高开是顺理成章的事情，但随后做多动能明显不足，盘中还多次出现快速回落的走势。虽然最终指数跌幅不大，沪指仅下跌12.38点，以3635.55点报收，但大盘反弹的疲软还是非常明显的；再看市场热点，前期热炒的虚拟现实等多个题材板块纷纷回落，涨幅榜热点也十分散乱。领涨板块突然失踪了，而可以确定的是，前期涨幅较大的个股都开始回调。如此的运行格局，在此前的栏目中，我已经提示过了，只要能够逢高减持，控制好仓位，相信大家也不会太难受。
至于市场调整的原因，我认为与证监会叫停券商融资类收益互换业务有关。据报道，昨日多家券商都接到管理层的通知，要求全面叫停融资类收益互换业务。实际上，该业务是一种在场外进行的衍生品业务，客户融得的资金多用于炒股，因此具有较强的杠杆性。证监会此举依然可以看做是规范证券市场、降低融资规模的重要举措，因此可能还是会对市场带来一些压力。
黑色星期五，这样一个敏感的时间点，又遇到了消息面的突变，我认为大家在操作上可以继续保持谨慎。毕竟，下周即将开启新股申购，可以考虑为打新准备点资金了。
另外，从机会的角度来说，军工股或许可以保持一定关注。最近，国际局势为军工股创造反复炒作的氛围，最新消息显示，军改题材再次迎来催化剂，相关个股可做短线关注。(每日经济新闻)
上一页 1 2 3 4 下一页
沪指跌破3000点很难，涨到4000点也不易
岁末股市继续呈现震荡之势，接下来A股将何去何从？投资者该如何配置股市资产？昨日，经济学家钟朋荣在武汉市工商联主办的《宏观经济与企业对策》讲座上提出，目前中国股市既不是“牛市”，也不是“熊市”，而是“猴市”，投资者当前操作的策略是，“选几只跳跃性大的好猴子，跟着它一起跳。”
在房地产投资下降、央行降准降息、家庭资产结构进入调整周期的背景下，钟朋荣认为，近期股市机会大于楼市，股市将会出现上涨机会，上证指数很难跌破3000点，企业和家庭可在股市低价抄底。“中国家庭财富配置正由房产70%、金融资产30%的结构向金融资产70%、房产30%转变。”
不过，钟朋荣分析，即将推行的IPO注册制会导致股市扩容，股票价格出现下降，上证指数也很难突破4000点。(长江商报 但慧芳)
上一页 1 2 3 4 下一页
