大市值行业估值修复或明朗
　
　未来主要风险主要是通胀上升，导致政策紧缩的风险，但经过近期频繁加息和上调准备金率，泰达基金认为政策调控最紧密时期已经过去，后续虽然还可能上调准备金和加息，但频率会低于前期。预计下半年CPI有望同比下降，大市值行业估值修复机会将越来越清晰。

　从技术面上看，近期股指不断在3000点附近获得支撑，这也是2661-2850连线的上升趋势线所在。目前该趋势线已经支撑起了大盘的多次回落，重要意义不言而喻。沪指短期压力是5、10日线交汇处的3030一线，市场在此处遇阻回落，因此上证指数短期向上向下的空间都不大，后市密切关注上证指数3000点的得失，即20日均线的位置，如果失守，可能预示着中期趋势走坏，中短期震荡将逐渐加剧，而如果大盘再度放量突破3050点，则可对短期走势谨慎乐观，适当增加持仓看高。

　投资布局上，部分基金认为，通胀虽呈现高位回落之势，但从全年角度看，高通胀将成为一种常态，在高通胀的扰动之下，二季度投资需要攻防兼备。南方基金表示，随着通胀见顶、政策担忧减缓，二季度可以逐步加仓低估值的金融、地产等板块，去年的行情主线是中小盘题材股泡沫化，今年的行情主线是蓝筹股价值回归。另外，二季度继续看好工程机械、汽车、电力设备等先进制造业，以及化纤等抗通胀品种。