节后股指上涨，风险偏好提升。上周虽然仅有两个交易日，但在全球股市普遍大幅回升的背景下，A 股连续两日全面上涨。上证综指上涨4.27%，收于3183.15 点，中小板指上涨5.22%，创业板指上涨6.43%，中小盘股票回升幅度更大，反映市场风险偏好有所提升，情绪面有所好转。当下深挖价值，注重长期成长。全球性的货币宽松推升近期国际市场的资本市场普遍回升。

受到美联储加息预期减弱的影响，近期新兴市场货币汇率普遍有所回升，人民币贬值和资金外流压力有所减轻，且考虑到四季度国内“稳增长”压力依然较重，央行进一步实行宽松货币政策的预期增强。A 股三季度预告披露情况整体偏正面，中小板、创业板显著优于主板。分板块看，已披露预报的主板公司中，情况正面的占比29.5%；中小板情况正面的公司占比68.5%；创业板情况正面的公司占比51.4%。对已披露预期增速的上市公司的统计（剔除极端值）显示，创业板公司净利率平均增速高达86.8%，显著好于主板（16.3%）和中小板（10.0%）。

业绩分化有助于市场寻找成长机会。第一，智能设备类，持续看好中国制造2025 大方向，追寻国务院制造强国领导小组重点关注的产业动向。第二，移动互联网龙头，下跌过后“互联网+”大浪淘沙，优选未来王者。第三，信息安全，行业景气度高、政策扶持方向确定。第四，大健康类，持续推荐研发创新能力较强的医药公司。

关注10 月组合：威海广泰（002111）、江南嘉捷（601313）、喜临门（603008）、晨鸣纸业（000488）、中化国际（600500）、江海股份（002484）、捷顺科技（002609）、红日药（300026）、海能达（002583）、澳洋顺昌（002245）.