今日机构一致最看好的10金股（8月4日）
美盈森（002303）:开拓新客户启动增持 绝地反击
1、美盈森于近日顺利通过重庆海康威视科技有限公司的验厂、综合评估等审核程序,获得其包装供应资质,并与海康威视签署采购框架协议。
2、自2015年7月20日-2015年7月31日的连续10个交易日内,公司股价累计跌幅为31.04%,满足了证监发〔2015〕51号文规定的增持条件,因此,公司控股股东将在具备增持条件的第一个交易日即2015年8月3日起开始通过已设立的资产管理计划增持公司股票,增持金额不低于人民币2亿元并承诺在增持期间及在增持完成后六个月内不减持本公司股票。公司将及时披露增持进展。
点评:
从7月24日至今,中小板指数累计下跌幅度为8.1%,同期公司的股价累计下跌33.3%,我们认为导致公司近期股价出现大幅下跌的主要原因是公司的董事长因减持过程中因一致行动人认定出现问题被监管机构立案调查所致,而并非公司的基本面出现问题。在公司的股价跌幅达到监管部门豁免条件,可以允许增持的时候,公司即发布公告宣布董事长将开始增持的事宜,表明控股股东稳定股价的意愿十分强烈。
虽然今年国内经济形势不佳,但从我们对美盈森基本面跟踪的情况看,公司的经营情况保持积极向上的趋势,此次获取海康威视的订单,是公司在大B客户端,坚持“优质客户,精品包装”策略的又一重要斩获;与此同时,我们预计公司在小B端的重头戏——互联网包装平台将在三季度开始启动,美盈森的基本面有望在今年四季度展现出上行的加速度。
当前股价对应2015-2016年盈利预测的PE为39倍、26倍,我们认为公司未来三年内生性的净利润增速将介于40%-50%之间,当前的股价已经跌入价值区间,继续坚定看好,维持“买入”评级。
东诚药业（002675）:重磅那屈肝素钙制剂获批 继续强烈看好核医学行业前景
那曲肝素是公司获批的第一个低分子肝素制剂,有望迅速成为过亿品种。那屈肝素是全球销量最大的3种低分子肝素制剂之一,由GSK公司研収,全球销售额超过3亿美元。国内过去按照“低分子肝素钙”申报,有GSK、常山药业、合肥兆科等7家企业拥有制剂批文。标准提升后,按照“那曲肝素钙”申报获批的企业有3家,除了原研的GSK之外,南京健友与今年4月获得批文,东诚是第三家。国内那曲肝素钙制剂(含低分子肝素钙)市场觃模约20亿元,GSK的速碧林占据接近50%市场仹额(受商业贿赂亊件影响2013年开始大幅下滑),常山药业的万脉舒超过20%,合肥兆科的立迈青约占10%,其余企业占据接近20%仹额。其中合肥兆科和东诚药业的品种是粉针剂型,其余都是水针。我们认为那屈肝素钙作为其第一个获批的低分子肝素制剂意义重大,是公司肝素业务往制剂延伸的第一步,未来会逐步形成完整的低分子肝素制剂系列。
核医学新贵蛟龙出海,拉开行业整合序幕。东诚药业定增重组方案(收购亐克药业52%股权)已经过会,核医学新贵正式登堂入室,预计今年还会收购亐克剩余48%股权!亐克药业主打品种亐克注射液(锝99-亚甲基事膦酸注射液)是唯一治疗类风湿关节炎的核素药物,疗效确切,无放射性,不占药占比,可提价,预计保持40%-50%增速,3-5年有望成为过10亿级别品种。另外,大股东拟收购新的核医学标的铼泰医药和君安药业幵承诺注入上市公司。目前资本市场对核医学临床价值高、壁垒高、增速高的特征认识很不充分,核素药物行业竞争栺局好、利润率高,预计2020年市场觃模将达到100亿元。我们看好核医学行业的继续整合空间,以及作为精准医疗入口的向医疗服务延伸的潜力。
金业投资股权变更为公司长远収展消除隐患。事股东金业投资,现持有东诚药业14.76%的股权。金业投资过去的股权结构,是山东鸿福集团持90%,于耀华10%。
根据招股书,山东鸿福集团是集体所有制,由招远市温家村委全资控股,法定代表人就是温雷,于耀华与温雷夫妻关系。现在金业投资股权结构变更为温雷持有90%,于耀华持10%。此次股权变更,使得金业投资成为温雷夫妇全资控股的企业,决策更集中,控制力更强,预计不会再収生类似于上半年的减持亊件,消除隐患,对公司及全体股东是很大的利好。
维持“强烈推荐”评级,目标价70元。我们看好核医学行业的继续整合空间,以及作为精准医疗入口的向医疗服务延伸的潜力。完成定增后,大股东持股比例提升至37%,核心员工激励到位,公司将进入快速增长期。预计2015-2017年EPS分别为0.76元、1.41元、1.86元,给予“强烈推荐”评级,目标价70元。
精华制药（002349）:产业结构优化 锋芒初显
化学原料药及医药中间体业务态势良好:中药制剂营业收入1.06亿,同比减少4.68%;化学原料药及医药中间体营业收入7443.8万元,同比增加8.72%;中药材及中药饮片营业收入4020.4万元,同比减少39.92%;化工医药中间体营业收入5590.1万元,同比减少1.70%。
发展特色医药中间体:南通东力是国内生产甲基肼系列产品的龙头企业,具有国内领先的工艺技术优势,甲基肼系列产品可用作头孢曲松钠等抗生素原料药的重要合成材料。同时,南通东力积极推进心血管药物米屈肼等深加工产品的研发和量产。通过这次交易,精华制药(002349)的医药化工产品结构能够得到有效扩充,并为精华制药(002349)后续扩大相关原料药及制剂的研发、量产打下基础,进一步增强精华制药(002349)在医药领域的竞争优势。
涉足生物制药产业:公司出资近一亿元布局生物制药产业,控股江苏金丝利药业有限公司,参股中美福源生物技术(北京)有限公司。金丝利药业“注射用重组人白介素-2”为生物制药领域应用较广的品种,已于近日收到国家食品药品监督管理总局核准签发的《药品GMP证书》;福源生物在研项目“注射用重组人血清白蛋白/干扰素融合蛋白”已进入I期临床阶段,该项目对应的产品为治疗类生物制品1类新药,目前进展顺利。
加快新品研发:公司已经阶段性完成倍他替尼项目M1的技术性验证研究,对支链制备工艺进行了再优化,初步完成了关键步骤的中控和质量标准的建立,降低了制备成本,提高了工艺的稳定性。季德胜蛇药片衍生品方面,开发了季德胜健肤水系列6个配方和8个品规,开发了29个配方35个品规的季德胜健肤皂系列、8个配方16个品规的季德胜洗发露系列。
盈利预测与投资评级:我们预测精华制药(002349)2015、2016年营业收入为8.09亿元和10.24亿元,归属母公司净利润为0.98亿元和1.30亿元,折合EPS为0.35元和0.46元。我们认为公司中药制剂销售稳健,在研产品品质优秀,销售能力强,经营性结构优化,净利率提升;增资万年长药业、涉足生物药领域均有较强盈利预期,此次收购南通东力增加业绩弹性,故我们维持公司“增持”评级。
