今日热点板块有哪些？7月16日两市五大热点板块揭秘
互联网金融行业：拥抱互联网金融大時代
类别：行业研究机构：安信国际证券有限公司
报告摘要：
互联网渗透加速金融领域变革。“互联网金融”是以互联网为资源，大数据、云计算为基础，采用新金融模式运作的一种新兴行业。在互联网金融中，金融的核心功能不变，股权、债权、保险、信托等金融契约的内涵不变，金融风险、外部性等概念的内涵及金融监管的基础理论也不变。我们认为互联网金融是互联网因素对传统金融的渗入：一。互联网技术的渗入，主要包括移动支付和第三方支付、大数据、社交网络、搜索引擎、云计算等；互联网技术的引入能降低金融交易成本和信息不对称程度，提高金融资源分配效率，改变金融交易、组织形式和市场结构，拓展交易可能性边界；二。互联网精神的渗入，相关理念核心是开放、共享、去中心化、平等、自由选择、普惠、民主。我们相信互联网金融反映了平台模式在金融业的兴起，金融分工和专业化将会被淡化，而金融的普惠性将增强。
四大推动力加快互联网金融行业发展。我们预计以下4大推动力将加快互联网金融行业发展：i)政策方面，国家于18届三中全会提出“普惠金融”，央行亦已对“促进互联网金融健康发展”进行征求意见，互联网金融发展已上升为国家战略层面；ii)技术方面，2014国内网民/手机网民数量已分别达6.32亿/5.27亿人，在移动互联网时代，大数据、云计算、垂直搜索等技术将支持互联网金融行业发展；iii)需求方面，中小微企业及个人投融资需求持续旺盛，目前小微企业约占全国企业数量90%，创造约80%的就业岗位，约占国内GDP的60%及税收的50%，但截止2014年底小微企业贷款余额占企业贷款余额的比例仅为30.4%；iv)供给方面，居民财富收入持续增长，2013年底中国个人持有可投资资产达92万亿元人民币，超过30%的中国消费者将收入的20%以上投入储蓄，这一数字在其他国家往往不到10%。互联网金融的主要模式可分为P2P、众筹、金融网销、供应链金融、互联网银行、移动支付及第三方支付、征信、消费金融、以及虚拟货币等。
现时国内互联网金融行业规模已超10万亿。我们估计国内互联网金融行业相关监管政策将于未来陆续出台，着眼点将集中于以下几个方面：i)明确互联网金融的法律地位和监管主体；ii)完善征信体系，增强互联网金融信息透明度；iii)实施行业准入制度，完善退出机制；iv)成立互联网金融行业协会，发挥行业自律作用；以及v)注重消费者保护，维护金融市场稳定。在2014年底，包括支付、P2P、众筹、网络小贷、基金销售、金融机构创新、财富管理等互联网金融业务模式的业务规模已超过10万亿元人民币。进入“互联网+金融”时代，我们预计2015年国内互联网金融用户将达4.89亿人，渗透率将达71.9%。
投资建议：
重点关注投资标的。第三方支付方面，关注全球第3大电子支付终端供货商百富环球；P2P方面，建议关注互联网金融业务收入占比不断提升的中国信贷及畅捷通；供应链金融方面，看好通过IC产业O2O大数据切入供应链金融业务的科通芯城；征信方面，关注即将取得个人征信牌照的互联网巨头腾讯；金融网销方面，关注旗下拥有全球第3国内第1大互联网金融平台的平安保险以及即将与交银国际合作开拓互联网证券业务的中软国际.
电子元器件行业：业绩为王，空间为道
类别：行业研究机构：安信证券股份有限公司
业绩为王，估值弹性向上，上周我们的推荐组合中航光电、长盈精密在反弹表现最好：电子行业是TMT业绩和现金流最好的行业，净利润超过5亿的公司20家，一批新的绩优股如金龙机电、长盈精密等成长起来，传统白马如大华股份、歌尔声学、三安光电等开始显现业绩拐点和新的成长逻辑，在市场转向理性后，业绩越来越重要。中航光电和长盈精密的率先上涨表明市场中在反弹中最先追逐的一定是低估值有业绩的标的。
不忘初心，摆脱市场杂音，从估值和空间选择未来几年的牛股：下半年电子将是稳拿行业，在中国芯、新智能硬件和汽车电子几大广阔应用空间的推动下，电子行业将伴随全球化大并购带来新的一轮的成长，而此轮成长将直接定义中国电子行业未来几年在世界的角色！想要在这次超跌反弹中找到未来几年的牛股，需求剔除市场噪音，从产业逻辑的角度考虑公司的估值和空间。在未来两类公司会有挖掘价值，第一类是业绩高增长、估值便宜，第二类是稀缺性品种，将呈现快速增长，可以暂时脱离估值.
一、智能视频是数据流逻辑中未来几年贯穿TMT整体行业成长的主线。
二、大中国安全芯背景下，中国半导体企业一定会诞生出可以一年三倍或者三年十倍的企业。
三、并购化实现全球资产最优配臵：除了半导体以外，汽车电子、消费电子制造链也在实现全球化的并购整合和产业内合作。
从产业资本投资角度出发，高管增持看好前景值得长期投资：截止目前为止已经93家电子公司公告将要高管增持，还有3家公告将继续员工持股。
投资及关注组合：优先选择明年估值15-18倍的水平，首选白马大华股份、歌尔声学、三安光电、金龙机电、同方国芯、中航光电，次新股全志科技、达华智能，艾派克，拐点公司利达光电，兴森科技，二线白马长盈精密、欣旺达等。
上周市场回顾：电子板块上周涨跌幅-4.66%，跑输沪深300指数10.34个百分点，年初以来累计上涨46.90%，跑赢沪深300指数30.69个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为-4.96%、-6.74%、-6.56%、-3.84%、-0.26%。
本周行业与公司事件提醒：关注公司股东大会及停复牌。
风险提示：系统性风险。
有色金属行业：大浪淘金、精选个股
类别：行业研究机构：光大证券股份有限公司
行业方面，短期外围存在两个风险点：第一，希腊事件悬而不决；第二，美联储年内加息；两个因素或都将导致美元强势，从而进一步压制大宗商品价格。需求端，6月中国PPI跌幅扩大，原材料价格持续低迷，工业企业利润空间进一步压缩，与上市公司半年报业绩预告情况基本相符。同时本周公布的6月工业产出及二季度GDP或将表明实体需求仍处下滑通道。
短期行业基本面看淡。中长期，李总理在9号召开的部分省政府主要负责人经济形势座谈会上指出，要充分调动中央地方两个积极性，确保经济社会发展目标任务完成。上半年CPI持续低位运行也为中国政府稳增长调控留足余地。我们对下半年稳增长政策加码持乐观态度。
短期市场面上，在一系列救市政策刺激下，上周市场先抑后扬，基本确认本轮调整底部。行业配置上，我们建议精选个股。关注股价大幅回调后的新材料、小金属板块；以及今年以来股价表现靠后、存在国企改革预期的大金属板块。
农林牧渔行业：生猪价格料稳，布局业绩稳增个股
类别：行业研究机构：中国民族证券有限责任公司
投资要点：
上周回顾--跑输大盘。上周推荐的大北农处于涨幅榜前列。
本周推荐及风险提示：
政府救市效果显现，建议关注被这波大跌错杀的优质标的，回避业绩存疑的高价股，国企改革板块可以择机买入。推荐北大荒、大北农、大华农、海大集团和中粮屯河。
行业基本面：猪价涨跌互现，需求趋于稳定，预计后续企稳。
生猪出场均价继续震荡上行，仔猪价格略降，母猪价格稳定上行，猪肉价格保持上涨趋势，猪粮比价继续上涨。牛肉和羊肉继续回落，鸡肉、鸡苗价格略微上涨。原奶有企稳迹象，鸡蛋价格略升。鲍鱼、海参、对虾、扇贝价格平稳，鲤鱼、鲢鱼价格微降，鲫鱼、草鱼价格略升。禽饲料价格稳定，猪饲料价格走低。玉米现货价格继续下降、期货价格回落，小麦价格略升。豆粕现货价格回升，豆油价格震荡下行。白糖价格略降，大豆价格稳定。国际稻谷价格略微回升，国内中晚稻和早稻价格平稳。寿光葱姜蒜类价格指数继续上涨，食用油价格略降，富士苹果批发价格略降。
下周有1家公司召开股东大会，建议关注南宁糖业。
化工周报2015年第24期：关注市场回归稳定
类别：行业研究机构：中国民族证券有限责任公司
投资要点：
上周综述。上周化工产品价格涨幅较大的品种是锦纶FDY、尿素、硝酸铵。跌幅较大的品种是环氧丙烷、二氯甲烷、国际石脑油.
关注市场回归稳定。上周化工行业跟随市场急跌急涨，短期的流动性问题基本得到解决，后期在市场稳定之后，如我们推荐标的等质地优良的股票之投资价值将逐步显现。
推荐标的：元力股份。公司拟以8787万元受让控股股东卢元健先生持有的元禾化工51%的股权，转让款分5年支付。公司本次受让支付的价格为元禾化工净资产评估数的51%。本次的收购交易时采用按照账面净资产的方式支付现金，而且是分5年支付，这将会导致公司每年向控股股东支付1700多万元的现金，我们估算由此产生的财务费用较低，几乎不影响业绩。元禾化工2014年扣非后净利润2423万元，如果将其纳入元力股份的合并报表，则2014年元力股份净利润将达到2031万元，业绩大幅增长。本次交易成功后，元力股份主业将会变成木质活性炭和白炭黑，白炭黑在绿色轮胎领域有所应用，有巨大的成长空间。2015年3月活性炭已经提价一次，判断今年或者明年活性炭行业有望复苏。
推荐标的：新开源。我们在1月19日发表深度报告，推荐新开源。我们对公司发展战略的理解--三个字，“大健康”。由于公司的PVP产品市场容量较小，即使需求扩大十倍，PVP产品仍然属于小宗品。对于没有资源禀赋的中游化工企业，如果单纯追求一体化而向上游或者下游发展，可能将会面临市场容量瓶颈、上游产能过剩、新装置成本高企等诸多问题。如此发展犹如盲人瞎马，危险之极。公司需要一个合适的契机，实现转身。我们认为公司目前的战略是将自身的定位从商品制造商向大健康服务商转变，通过自身的内延发展和外延并购，打开成长的天花板。内延发展，设立天津雅瑞兹，切入口腔护理领域。欧瑞姿，作为新开源公司近年开发的新产品品种，年产2500吨的生产线已投入试生产并取得合格产品，下游是口腔护理领域。公司2014年设立天津雅瑞兹，其经营范围为活动假牙稳固剂、假牙清洁片、漱口水等其他口腔护理材料的生产销售。这是我们预期之内的举措。外延并购，收购三家公司，布局大健康行业。新开源拟通过向特定对象以13.20元/股非公开发行股份购买呵尔医疗、三济生物和晶能生物100%股权。呵尔医疗从事肿瘤的早期诊断，是未来肿瘤无创早期诊断的龙头；三济生物主要从事个体化治疗，应用的技术主要是分子诊断；晶能生物定位于第三方基因检测科技服务平台；三家公司都有望成为各自所在领域的前三名，并且三家公司具有很好的协同效应：呵尔和三济是肿瘤诊断和治疗的协同；晶能生物是三济和呵尔业务发展的助推器，可以为三济和呵尔提供不断的技术支持，同时通过与这两家公司渠道整合，拓展科技服务的业务。
推荐标的：恒大高新。我们在6月15日对公司进行了调研。A、公司业绩将触底反弹。2014年公司传统防护业务营收占比约68.95%，仍是公司最主要的营收来源。2014年第四季度，公司扣非归母净利约-941万元，至2015年一季度，扣非归母亏损环比收窄至850.58万元。按照一季报预计，经过我们初步测算，公司二季度扣非归母净利润将实现扭亏，大致利润区间为500-1,000万元。B、多元化业务平台雏形初具：1)公司与上海即加合资成立恒大车时代，进军汽车后市场领域。前期通过加油卡平台整合民营加油站，进而将平台服务延伸至其他业务领域。2)公司申请发起设立贵金属交易所，如获批，将成为江西省内品种最齐全的金属交易所。3)在余热发电方面，公司除以总包的方式承建福建鼎信等工程项目外，还与山西南娄合作建设水泥生产线余热发电项目，预计2015年将建成投产贡献利润。4)公司设立的黑龙江恒大高新将凭借技术优势在智能节电及净水器方面迎来快速的发展。5)公司签署四方框架协议，参与“三亚市智慧城市大数据应用项目及无线政务专网项目”建设，正式涉足智慧城市领域。6)公司完成恒大声学收购，进入噪声防护领域。7)公司与江西省地质勘探设计院合作设立恒大环境资源开发有限公司，涉足矿泉水、温泉勘探开发。公司后续将作为业务平台，围绕节能环保、循环经济等进行适度多元化的发展。公司业绩触底回升，多元化业务未来将逐步拓展，看点颇多，我们看好公司未来发展。
