今日券商评级牛股 有什么重要传闻？

　　传闻：中金公司 歌华有线推荐评级

　　歌华有线发布公告： 1北京歌华有线与中影签署了战略合作协议，双方在内容投资、发行、宣传等方面进行业务和资本上的协作。 2歌华有线与中国电影股份有限公司、中国广播电视网络有限公司、杭州阿里创业投资有限公司、金砖丝路投资(深圳)合伙企业(有限合伙)、北京北广传媒集团有限公司等 6 家公司签署协议书，共同发起组建中国电视院线股份有限公司，注册资本为 5 亿元。各方的持股比例分别是：歌华有线(62%)、中影股份(10%)、中国广播电视网络有限公司(10%)、阿里创投(6%)、金砖丝路投资(6%)、北广传媒(6%)。建议调高目标价。

　　理由

　　1. 电视院线是传统有线运营商面对 OTT、 I.TV 和视频网站的冲击下所做的大胆革新，通过合作的方式，突破有线运营商的地域瓶颈，实现跨省整合，提升用户粘性和 ARPU。中国院线股份公司的成立，将加速推动“中国电视院线”在全国各省市的上线落地和业务运营，计划于年内完成“中国电视院线”在 30 个省市地区有限电视网络的上线，届时将覆盖超过 2000万高清交互用户，辐射近 2 亿有线电视用户。

　　2. 电视院线的发起人资源丰富，实力雄厚。 (1)中影股份、金砖丝路投资和北广传媒都是优质的内容提供方。金砖丝路投资拥有俄罗斯等国家优质节目内容的独家代理资源。北广传媒主要制作和发行动画片、电视综艺、专题片； (2)阿里巴巴作为主运营方负责电视院线运营公司筹备组的运营、实施工作；电视院线运营公司成立后由阿里巴巴选派推荐的人员出任第一任总经理，全面负责公司的运营。

　　3. 与中影强强联合，加快内容端布局。歌华有线和中影可以形成渠道和内容的有效互补，是歌华有线近年在内容端布局的又一重要举措。未来歌华有线会继续推进与优质内容提供方的合作，借力丰富的资源，提升平台价值。

　　盈利预测与估值

　　维持“推荐”评级，上调目标价 30%至 60 元，对应 2015/16 年的市盈率分别为 66 倍/53 倍，目标市值 706 亿，当前价仍有 25%的上涨空间。

　　风险

　　电视院线落地低于预期，内容合作进度低于预期。