沪指重返4800点 三类股望成6月领涨龙头
周一三大股指高开高走,可谓是牛气冲天。沪指大涨逾200点重新站上4800,深成指暴涨逾5%,创业板的表现也十分惊艳,大涨近5%站稳3700,并再度创出历史新高。两市成交量接近2万亿。
截至收盘,沪指报4828.74点,涨216.99点,涨幅4.71%,成交9345亿元;深成指报16317.53点,涨817.08点,涨幅5.07%,成交8751亿元;创业板指报3718.75点,涨175.91点,涨幅4.97%,成交1885亿元。
盘面上,煤炭板块领涨,涨幅近9%,公交、电子制造、农业服务、医疗器械、港口航运、电力等板块涨幅居前。非汽车交运、医药商业、军工、银行等板块涨幅稍微落后,但也均在4%以上。
个股方面,营口港、宁波富达、锌业股份、福星股份、苏州高新、中航地产、金马股份等近450股涨停。大豪科技、星光农机、金石东方、广生堂等17只次新股跌停。
广州万隆认为,在5月各大主题投资均轮番炒作后,具有改革与国企整合类题材个股有望接力起飞,成为领衔6月炎夏新行情的龙头品种,如以下三大主线。
1,地方国资改革动作频频。国央企改革预期升温,国央企改革炒作顺序有望是军工资产证券化,一线央企改革试点,上海、广东、山东等一线国企改革,最后是各地国企补涨。
2,PPP新政加速出台新一轮掘金潮涌。PPP承载着国内投资模式转变,随着PPP配套政策细化,PPP落实有望加速。当前来看,PPP主要领域包括环境治理、水利、棚户改造、高速建设等。
3,中电投与国家核电正式合并。核电央企合并和南北车合并大背景类似,南北车合并在资本市场引起巨大赚钱效应,因此相关上市公司受到资金追捧可能性较大,近期核电处于风口当中。(来源:东方财富网)
银华基金:牛市未结束 跑赢市场有诀窍
牛市推动基金净值迅速攀升,同时一批“老牛基”的累计单位净值也不断站上高点。据统计,截至5月26日,共有3只基金累计单位净值突破“10元”大关,其中,由倪明管理的银华价值优选以10.61新晋TOP3.
牛市当前,短期内爆发的基金自然备受瞩目,但是作为历经牛熊轮回,业绩始终稳健的“老牛基”更加值得关注。而对于长期跑赢市场的诀窍,倪明总结为:“我们力争在市场上涨时,收益率稳定在1/2到1/3,而在回撤时,仍旧能够维持这个水平。这样长期下来,我们的收益率就会相对比较高。”
三大支撑保驾牛市继续
虽然近日大盘出现了一定调整,但倪明坚定认为,从中长期的角度来看,并没有看到牛市终结的迹象,同时通过分析这轮牛市的核心驱动因素,也可以发现这些因素并没有发生根本性转变。
首先,资本市场直接融资平台的重要性逐渐凸显。倪明指出,在过去的15年到20年的时间里,中国的经济增长主要依靠银行这样一个间接融资平台。但是随着经济的快速发展,不管是银行的资产质量,还是企业的负债水平,包括地方融资平台和国企,都面临一些问题。而在这样的背景下,通过繁荣资本市场,不仅能够解决这些问题,同时形成巨大的财富效应。
其次,居民财富的再配置,尤其是高净值人群的资产配置变化,是这轮行情的一个重要因素。针对当下在居民财富配置中占比较大的房产,倪明将它比喻成一只股票:“在过去的15年时间里,这只股票走的是单边上涨的大牛市。而且中国人本身就对房子有一种特殊的情结和偏好,在房地产市场沉淀了中国巨量的财富。但是从去年到今年,我们基本上可以得出一个结论,这只股票可能已经过了不断创新高的主升阶段。”同时房产以外,无论是高净值客户偏爱的债券信托 、房地产信托、银行理财产品,还是普通大众热衷的国债、宝类产品,不论是从收益率还是从性价比,都呈现出下行的趋势。而在资本逐利的驱动下,将对股市形成较大的增量。
第三,转型预期获认同,未来空间巨大。倪明指出,不同于07年的牛市格局,当下经济处于下行,而国家为了对冲经济的下行,不断释放流动性,货币宽松也是繁荣牛市的基础。而且,无论是从中国政府还是从整个经济的结构来看,都是在强调转型的大背景。所以,在这种情况下,改革创新不仅仅是中国经济的主题,也是资本市场的主题。
精挑细选撬动财富板块
布局未来,面对“神创板”的强力诱惑,倪明更看好二线滞涨蓝筹股:“一定是有新的变化,或者是未来有新的上升空间的这些公司。虽然这些公司不一定会比创业板表现得更好,但综合考虑它的安全性和预期空间,我们觉得是有吸引力的,我们会在资本市场不断寻找这些性价比比较高的品种,更新我们的组合。”
具体到行业,倪明表示继续看好新能源 、军工,同时高端制造和大消费未来也值得关注。
新能源方面,倪明认为虽然光伏已经有较大涨幅,但是风电等仍有巨大空间。而军工方面,虽然结构上会有一些调整,但整个行业依旧值得布局。此外,包括新材料研发和应用在内的高端制造,倪明分析:“我们看到国家在这块投了很大力度,包括半导体新材料、稀土,石墨烯等,因为这属于国家大战略,而越是大的战略,它发生变化的可能性越小。”
此外,伴随国民消费观念的变化,生活质量的提高,大消费方面也会有较好的投资机会。即使这些公司处在创业板,同样值得挖掘,对此倪明有着清晰的思路:“第一,已经是行业龙头;第二,涨幅比较小;第三,从行业格局来看,很难有人超越它的行业地位。”回归到安全性和预期收益相结合,倪明指出:“我们并不是不认同创业板,只是我们会选性价比比较高的品种。这些股票可能没有最猛的股票表现得好,但是仍会有很好的表现。更重要的是,它是在一定的安全性或者一定的风险水平下取得的收益。”(来源:上海证券报)
国泰君安:成长股主导的风格短期内不会改变
2015年的成长牛市源自风险偏好的提升。与2014年不同,当时无风险利率下降,增量资金启动了进入股票市场的第一阶段;而当前更多是财富效应等因素推动下,风险偏好提升驱动资金进入市场。这一点可以从年初以来快速上升的开户数、持续增加的银证转账资金量看出。上周央行启动了定向正回购,引发市场对于流动性条件的担忧。我们认同市场对债券市场的担忧,这确实会改变债券市场对流动性条件和货币政策方向的认知。但是这一变化并不会改变市场(特别是群众性的)风险偏好的提升过程,因此不会影响市场的方向和风格。我们认为市场可以继续看好,成长股主导的风格短期内不会改变。