深交所期权6月底前准备就绪方案或与上交所基本一致

上交所旗下上证50ETF期权2月9日正式上线至今已有3个月时间，而与此同时，深交所的期权业务也在紧锣密鼓准备中。

5月19日，21世纪经济报道记者从深交所获悉，目前深交所已完成期权业务核心交易系统开发、券商柜台系统全网联调测试等多项工作，计划在6月30日前准备就绪。

据深交所衍生品业务部负责人介绍，深交所期权业务方案从深圳市场特点出发，兼顾市场成本因素，在不影响投资者需求与风控要求前提下，尽量与上交所期权业务方案保持一致，避免市场各参与方增加额外成本。

拟6月底准备就绪

“上交所的上证50ETF期权都跑这么久了，证明没有问题，我们希望深交所的期权业务也能尽快上线。”5月19日，某中型券商衍生金融部总经理对21世纪经济报道记者表示，据其估计，深交所期权业务今年年中应该能上线。

21世纪经济报道记者从深交所获悉，目前深交所已经完成期权业务核心交易系统开发、券商柜台系统全网联调测试等多项工作，计划在6月30日之前基本达到就绪状态。

事实上，早在2014年4月，深交所就已成立了专职的期权工作小组。

2015年1月19日，深交所开始期权全真业务演练。截至2015年4月，深交所期权业务共有56家会员参与经纪业务演练，41家会员参与自营业务演练，16家会员参与做市业务演练，深市投资者共开立账户6万余户，其中有近8000户参与委托交易。

做市商方面，截至2015年4月，已有16家做市商参与报价交易，自3月以来，日均报价16万多笔，约120多万张，成交占比50%多。

目前，深交所计划于5月30日至5月31日开展第三次全网测试，于6月13日开展第四次全网测试，在2015年6月底完成ETF期权各项生产准备工作。

深交所针对券商等机构的业务培训也在持续举办。5月14日至15日，深交所在青岛举行了“会员之家”大讲堂期权业务高级研修班，包括中信证券(600030.SH)等70余家券商170多名高管参加。

近期，沪深两大交易所密集举办期权业务培训。21世纪经济报道记者获悉，参与上述深交所期权业务高级研修班的一位券商衍生品业务人士，5月19日又参加了上交所另外一个期权业务相关培训。

21世纪经济报道记者获悉，深交所目前正根据各方意见反馈和模拟交易情况，优化期权业务方案，并不断加强期权业务的技术与市场准备。

方案与上交所尽量一致

对于目前市场较为关注的深市期权方案，21世纪经济报道记者获悉，深市期权目前的设计思路是和现货市场架构一致，考虑到投资者初期参与的便利性，与上交所方案尽量一致。

避免市场各参与方增加额外成本的一个细节是，深交所目前已与上交所达成一致，在期权开户资格上进行互认。

“深交所目前的期权业务方案与上交所大部分一致，我们也希望两大交易所初期能够一致，这样我们在开户等工作上就不会有太多增量。”前述某中型券商衍生金融部总经理表示。

不过相较上交所，深交所的期权业务方案也有其特色。

例如，深交所期权业务的标的选择突出深市特色，选取深证100ETF等作为优先推出标的，选取万科A(000002.SZ)(主板)、歌尔声学(002241.SZ)(中小板)、碧水源(300070.SZ)(创业板)为全真业务演练标的。

目前，深交所期权全真业务演练中，已有上市深100ETF期权、万科A期权、碧水源期权和创业板ETF期权四个品种，挂牌合约260个。期权日均交易近10万张、期末持仓近19万张。

“当然，从防止部分机构提前建仓进行套利操作的角度考虑，个股期权测试标的跟最后实际上线的标的一般都不同。”前述某中型券商衍生金融部总经理表示。

前述深圳券商衍生品业务人士告诉21世纪经济报道记者，从客户的角度来说，有越多类型的标的越好，但监管层会很谨慎，一步步放开，深交所肯定也会先出ETF期权，个股期权很复杂，不会那么快。

此外，21世纪经济报道记者获悉，深交所期权业务正在酝酿中的创新点还包括做市商报价Quote指令、组合保证金等制度。