主角将是周期性蓝筹股
今年前9个月,主导市场行情的板块并不是随着经济复苏而增长的蓝筹股,而是市值基本在100亿元以下的中小盘概念股,包括受益区域经济发展的区域板块、中小板和创业板板块、稀缺资源概念、通胀概念、低碳概念、新能源概念、农业食品概念、物联网概念、医保概念、新经济概念、3G概念等。目前这些个股大部分已处于透支地位,接盘者越来越少,出现了高处不胜寒的景象。
而由于今年主导行情的一直是阳光私募基金,这些基金快进快出,不太可能在高位恋战,因而四季度风格转换成功的概率就大大增加。我们判断,目前的资金面不支持未来一段时期内推动大盘整体大涨,因而四季度将出现风格转换的阶段行情,箱体运行将是大概率事件,且这种行情将是结构性的,建议关注人民币升值概念、通胀概念、央企重组和其它重组概念以及部分蓝筹股。