市场量价齐升 把握好个股节奏

　　9月以来，沪深两市大盘持续放量上攻，以逼空式反弹走势连拉6根中阳线，并站稳2300点之上，一举突破了2013年9月份以来形成的小箱体，量价齐升下短期反弹进入新格局。随着股指的持续放量反弹，市场做多情绪得到充分的宣泄，上升势头仍没有改变，市场热点轮动格局未改，个股机会方兴未艾。不过前期快速上升的节奏或将有所放缓，个股震荡幅度有所加剧。

　　总的看，短期经济无硬着陆风险，而目前央行也在着力打造利率走廊体系，用货币利率调控方式来助实体融资利率下行，这直接导致市场风险偏好上升，估值相对处于洼地的A股有望受到资金更多的关注。从近期市场的资金面变化已经可以初见端倪，融资融券规模不断扩大，融资融券余额已经突破5200亿元大关，创历史新高，而沪港通对于A股的增量资金也不可小觑，尽管目前仍有额度限制，但沪港通开通即火爆的概率非常大，将对市场起到正面指引作用。因此，尽管短期反弹节奏有所放缓，但反弹根基犹存，短期重点仍在于深入挖掘个股机会，建议继续追随改革与优质成长两条主线，重点在于把握好个股节奏。

　　一方面，继续把握改革主线，军工、国企改革推进超预期，本轮军工持续上涨源于政治局会议集中进行军事学习，高层强调要“准确把握世界军事发展新趋势，与时俱进大力推进军事创新”，有望开启军工资产证券化新时代，政策推进超预期引发板块持续走强，建议继续重点关注处于战略制高点的航天科技系以及航天科工系下的上市公司机会，此外，证券化率最低的中国电科系下的个股，也存在资产注入、进一步提高资产证券化率的预期，军工体制改革的持续加速有望继续引领军工板块机会；另一方面，优质成长依然引领重要投资方向，尤其并购重组异军突起下，极大程度改变成长股的成长逻辑，自下而上继续关注转型期个股的外生性成长机会。此外，自上而下仍可以着重关注政策扶持力度较大、景气度不断提升的诸如传媒、新能源、高铁、新型工业化、智能化等符合转型大潮流的新兴产业 ，依然看好新蓝筹的崛起，建议着重关注子行业龙头股机会。