改革预期升温 主题轮番上阵

　　经过7月快速上涨、8月震荡调整之后，机构大多对A股9月走势持有信心，而支撑这种信心的是不断升温的改革预期和即将来临的消费旺季。市场人士认为，在经济数据平淡的背景下，9月行情料不同于7月底权重股集体拉升，改革主题将主导9月的市场。在这种情况下，“重个股轻指数”成为大多数券商的建议，沪港通、国企改革主题和大消费概念或成为重点配置标的。

　　随着沪港通进入冲刺阶段以及国企改革持续推进，9月市场改革预期全面升温。业内人士认为，伴随改革的推进，自上而下的改革主题性机遇将轮番上演，或引发A股市场掀起改革题材热潮。

　　自上周开始，尽管市场向下调整，但改革主题已经在政策推动之下蠢蠢欲动。从传媒、核电、军工到油气改革等，虽然很多热点未能持续领涨，但这种边蓄势边上攻的态势使得相应概念轮番上阵“挑大梁”。在市场中，多头对政策保持高度敏感性，似乎暗示着资金蓄势待发。

　　兴业证券表示，逼空式大盘反弹难以持久，经过8月蓄势之后，“金九银十”的概率明显提升，行情的驱动力是改革和转型。中金公司认为，尽管8月部分经济数据疲弱，但市场已经有所体现，而改革在持续推进，特别是沪港通将进入冲刺阶段，国企改革也呈现遍地开花之势，对9月市场走势保持乐观。