展望后市，部分行业已经看到基本面拐点信号或拐点预期一致的出现，预期已经处于底部，但是核心资产走势的拐点并未明显出现。美联储进入降息周期后，利率、资金面以及后续全球需求等因素将持续改善，股价对于基本面的偏离将调整，核心资产估值将会迎来修复。

行业与主题方面，修复确定性较高的方向有三方面：一是新能源的储能、锂电；二是大消费的创新药、中药、医药零售、白色家电、小家电；三是电子的存储、面板等周期品种，半导体设备。

估值修复行情启动后，对于存在基本面改善预期的相关核心资产板块，资金可能会提前博弈基本面复苏。

展望后市，随着对经济增长的担忧逐渐缓解，此前偏向防御价值、偏向小盘股的风格将会更加均衡，权重板块有望迎来反弹，成长风格仍将保持强势。

从政策支持，科技创新目前成为政策最重要的支持方向；政府财政开支更加有力带来的机会也值得关注。从近期宏观变化来看，智能化大趋势下的泛科技链，出口链和政府开支链有望成为明年行业布局的重要线索。

行业层面，可关注年报业绩有望超预期的领域，如AI科技创新和出口改善叠加的电子、汽车及零部件；政府开支增加和三大工程启动带来的计算机、工业金属、建材、家电以及煤炭、交通运输、电力、医药等领域的投资机会。

展望后市， 2024年“春季躁动”的窗口期仍未关闭，1月市场最大的预期差或将是政策潜在窗口打开。历史市场底之后的配置思路来看，小盘、低估值、反转因子更优，稳增长定力较强的背景下成长股战略配置价值更高，其也是2024年产业趋势的重要方向，继续看好成长复苏类资产。

配置方面，建议沿着三个“供给侧”线索：一是供给出清自由现金流充沛+需求边际回暖的成长复苏品种（消费电子链、半导体设计、创新药、机器人）；二是中国优势制造+美国预期补库提振外需（纺织、化工原料、电子元器件）；三是“泛AI+华为”新一轮技术供给创造需求（智能驾驶、XR、射频、卫星通信）。