配置方面，年初至今A股TMT板块大幅跑赢市场平均，板块交易热度快速提升，随着TMT成长板块交易集中度提升后，短期行情走势波动率或相应抬升。
中长期看，建议投资者关注三条投资主线：一是AI相关的TMT、数字经济，有望成为全年主线；二是受益于美债利率下行，估值存在修复空间的半导体行业；三是“中特估值体系”和“一带一路”催化下优质央国企投资机会。
