结合当前市场环境，对二季度可以积极一些。一是二季度经济环境及政策空间，均有望好于当前市场预期。二是市场主线有望更为明晰，有助于提升投资者风险偏好。三是虽然海外风险事件仍有不确定性，但若后续应对得当，资本市场关注度最高的阶段可能正在过去。

因此，上述因素结合当前市场估值仍处于历史中低位，市场机会大于风险，对后市环境可以相对积极。

配置方面，建议投资者继续关注经济修复主线，如泛消费板块。同时，成长板块方面，人工智能领域的新突破引发投资者高度关注，后市有望继续活跃。此外，未来一个月一季报将密集发布，可重点关注业绩超预期的机会。主题层面可关注一带一路、国企估值重塑和数字经济建设等。

展望后市，随着国内经济延续企稳，以及海外市场定价和美联储转向，反击行情有望继续。

具体而言，国内方面，宏观经济企稳向好，房地产延续修复态势，房价环比改善信号从一线向二三线城市延伸。消费和服务业方面，高频数据显示居民生活半径约束快速打开。

海外方面，近期美国银行业风险事件的发生可能会导致信贷环境的紧缩，更紧的信贷可以代替货币政策的收紧，鲍威尔讲话删去“持续加息”表述，修改为“一些额外的政策收紧可能是合适的”，或为后续货币政策转向预留空间。

配置方面，随着季报披露期来临，业绩关注度提升，中期科技成长仍是主线，建议投资者布局低位成长股。

行业方面，成长板块预计将迎来内部高低切换，投资者可关注TMT中估值尚且低位的细分领域，以及估值分位相对较低且今年一季度业绩稳健的医药、军工、光储等。

不过，TMT板块成交额占比已升至5年高位，高交易拥挤度下行业表现需配合事件催化或业绩验证，考虑到一季报期数字经济业绩或难兑现，部分交易过热方向不宜过分追高。