2023年两会政府工作报告核心要点总结如下：第一，GDP增速目标为5%左右，延续“稳字当头，稳中求进”总基调。第二，扩内需首要任务延续，“把恢复和扩大消费摆在优先位置”。第三，科技政策强调新型举国体制下“核心技术攻关”。第四，产业政策明确“高端化、智能化、绿色化”。第五，防范金融“区域性”“系统性”风险，深化“金融体制改革”。第六，国企改革强调提高“核心竞争力”“坚持分类改革”，关注经济和社会两个责任关系。

2023年两会政府工作报告基本延续中央经济工作会议基调，经济目标围绕“质升量稳”展开。2023年经济底部回暖，最需要重视的要素因子是“变化”，2023年A股市场将围绕主线“买变化”的两大线索配置。

线索一是“困境反转”，优选消费建材、通用设备、创新药、中药。线索二是“政策反转”，“央国企重估”和“数字中国”有望成为稳增长“(再)加杠杆”的新抓手，如运营商、建筑、半导体、信创。

今年政府工作报告在大部分总量政策、宏观产业政策、关键产业政策上，定调与去年中央经济工作会议保持基本一致。本次政府工作报告对于权益市场，或有三点启示。

具体而言，一是货币更“稳”，财政趋“宽”，信贷结构性(中长期贷款)继续增长的组合，或意味着国内长端利率水平有上行推力、后续权益行情更多由分子端驱动。二是总量重点工作部署体现由“稳”到“进”，地产和平台经济维持暖风，A/H股分母端风险偏好有支撑。三是产业政策聚焦消费、科技，新增强调大宗消费，或意味着后续政策引导将从服务消费的复苏转向广义商品消费。

此外，引进和利用外资、对外开放政策方面，在今年政府工作报告中的表述，也有比较明显的边际变化：第一，表述顺位明显上移；第二，对外开放的政策抓手，今年重点提及“积极推动加入CPTPP”(与去年中央经济工作会议的表述基本一致)。

2023年《政府工作报告》高度肯定去年和过去五年成绩，对形势的判断突出风险和预期不稳，稳增长是政策首要目标。本次政府工作报告主要有以下看点：一是GDP增速目标5%符合预期且大概率能实现，就业目标进一步增强。二是财政政策加力提效，减税降费从追求规模到效果，宏观税负不能再降了；货币政策“精准有力”，着力扩大内需、推动高质量发展、纾困房地产风险。三是产业政策方面，继续加快建设现代化产业体系。

根据政府工作报告，后续政策将继续在稳增长方面持续发力，政策目的主要在于稳增长。在政策支持下，我国经济将持续恢复，企业盈利改善预期较强，从中长期来看，也对股价形成了业绩支撑。

展望后市，配置方面可关注以下三条主线：一、稳增长和扩内需是政策主线。二、数字经济板块具备长期投资机会。三、关注国企改革主题投资机会。