两会时间开启。十四届全国人大一次会议3月5日上午在人民大会堂开幕，听取国务院总理李克强关于政府工作的报告。

券商普遍认为，两会继续传递了稳增长、促改革信号，并明确今年国内生产总值预期增长目标为5%左右，增长目标和工作方向的明确有利于稳定市场信心。随着两会后稳增长政策持续加码，叠加内资有望接力外资入市，市场行情有望进一步向上。

中信证券表示，两会定调的总量政策目标稳健，预计未来行动将更积极，政策落地将淡化市场短期博弈，强化长期共识，有助于市场聚焦产业亮点。预计高频数据验证经济复苏“强预期”将逐渐变成现实，全面修复行情的第二波将持续数月。

“当前影响市场的积极因素正逐步累积，其中两会继续传递稳增长、促改革信号，重点工作任务延续中央经济工作会议的部署，基本符合市场预期，增长目标和工作方向的明确有利于维稳市场信心。” 中金公司指出。

海通证券进一步指出，对应到A股市场层面，随着两会后稳增长政策持续加码，助推我国宏微观基本面走向复苏，叠加内资有望接力外资入市，市场行情有望进一步向上。

配置方面，政府工作报告中提出侧重的产业方向，成为多家券商推荐的投资方向。

中信证券便建议投资者，把握黄金配置窗口，聚焦产业逻辑顺畅的方向，战略配置能源、科技、国防和农业等“四大安全”领域，并提高半导体和信创板块的配置优先级。

“着眼全年，聚焦发展和安全并举的产业政策背景，投资者需重视数字经济代表的现代化产业体系。此外，政府工作报告指出把恢复和扩大消费摆在优先位置，全年维度可关注消费反转。”海通证券分析称。

2023年3月5日，国务院发布《政府工作报告》(下称“报告”)，其中明确了今年国内生产总值预期增长目标为5%左右。从5%左右的GDP增速目标中，可以看出2023年较明确的稳增长信号，政策端有望持续发力稳增长。

借鉴历史，2022年10月底以来，行情属于牛市初期第一波上涨，目前或未结束。对应到A股市场层面，随着两会后稳增长政策持续加码，助推我国宏微观基本面走向复苏，叠加内资有望接力外资入市，市场行情有望进一步向上。

展望后市，短期看行业可能趋于均衡。着眼全年，围绕报告指引的政策脉络，数字经济代表的成长空间或更大。当前我国产业政策聚焦“发展”与“安全”，同时强调科技政策聚焦自立自强，表明当前我国建设现代化产业体系核心主要在于发展关键科技领域；此外要保证产业体系自主可控和安全可靠，科技、能源、国防和粮食等领域都将是政府长期支持的重点方向。因此，加快建设科技领域代表的现代化产业体系，既能成为我国高质量发展的着力点，也与“推进国家安全体系和能力现代化”的目标契合。

在稳增长背景下，数字经济将成为科技政策落地的重要方向。预计TMT板块2023年归母净利润同比增速有望达到25%左右，在大类行业中增速最快且环比改善幅度最明显。当前TMT板块整体仍是低估低配，政策支持下数字经济发展提速，将催化低估低配的TMT行情展开。

除了数字经济外，新能源产业同样是我国建设现代化产业体系的重要一环，当前新能源板块整体估值相较高点已明显回落，PE(TTM)处于2019年来4%历史分位，2023年可关注板块中景气度有望维持高位的细分领域，如储能、新能源车智能化等。

此外，报告指出把恢复和扩大消费摆在优先位置，全年维度可关注消费反转。结合市场面数据来看，业绩修复预期下，当前估值相对合理的啤酒、酒店、黄金珠宝行业或相对较优。