今年的新能源赛道依然热闹：新能源汽车销量继续火爆，老牌巨头和新兴独角兽都瞄准了充电桩这块大蛋糕；此外，储能成为最受关注的新兴板块之一，在风光电规模不断扩大的背景下，一场夏天的电力紧张让“虚拟电厂”进入大家的视线。

融合与联动成为新的行业趋势。风光等可再生能源的大规模并网，为电网带来更多的不稳定性，而大量电动汽车和充电桩的接入则加剧了这一趋势。除了加大峰谷电价的差距之外，电网行业也在尝试加强风光储充等环节的协调，打造“虚拟电厂”来平衡整个电网的波动性。

在产业转型升级的新方向下，新的商业模式逐渐清晰，具有优势的产业竞争者也浮出水面。中金公司在其最新发布研报中指出，新型商业模式将驱动规模的扩张，助力竞争优势的形成。在整个充电行业的相关上下游来看，能够解决运营商建桩的资金、土地等问题的全包模式，为充电站增配光储设备的光储充模式，以及聚合资源、调控负荷、需求响应收益可观的虚拟电厂，将有望成为市场的主流商业模式。

由于与新能源汽车电池产业密切相关，同时又被政策端明确为风光并网的必备要求，在产业现实需求和政策导向的双重指引下，储能行业在今年全年都保持了极高的关注度。

储能指数(884790.WI)今年4月曾创下3200点的阶段性低点，此后迎来长达四个月的持续增长，一路涨至6614.52的最高点，整体涨幅超过100%。在资本市场的火热关注之下，相关公司频频出手扩大储能投资规模，赛道竞争日益激烈。

储能之外，充电桩行业也在新能源汽车的高增长加持下，成为新老巨头和独角兽们角逐的竞技场。根据中国汽车工业协会数据，今年前10月，新能源汽车产销分别完成548.5万辆和528万辆，同比增长1.1倍。今年前三季度，全球新能源汽车销量超过726万辆，中国新能源汽车的销量占比已经超过六成。

新能源汽车的市场渗透率快速攀升，充电桩行业迎来更广阔的发展前景。根据中国充电联盟数据，截至2022年10月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩168万台，全国充电基础设施累计数量为470.8万台，同比增加109%。

今年夏天，国内多地高温天气导致地区电网负荷的峰谷差进一步扩大，叠加水电等可再生能源出力的不足，部分地区电网运行遭遇了极大的挑战，“虚拟电厂”产业随之成功火爆出圈。

所谓的“虚拟电厂”即将分布式能源、储能设施、用电负荷乃至电动汽车等融合协调，对整个电网系统起到“削峰填谷”的作用，成为一座虚拟意义上的电厂。而这种概念的出现和逐渐成熟，则体现了在新的电力系统特点下，为了平衡新能源规模并网、电网系统安全稳定以及建设成本等问题，产业各环节逐渐出现的融合趋势。

作为新能源领域异军突起的三条赛道，充电桩、储能和虚拟电厂产业，都面临着怎样的产业现状和未来呢？

分散，是国内充电桩市场的主要特点。根据中国充电联盟最新公布的数据，截至2022年10月，拥有超过1万根充电桩的运营商为15家，包括星星充电、国家电网、云快充、小桔充电等，这15家企业运营着全国93.5%的公共充电桩。

据兴业证券预计，随着传统充电桩升级和电动汽车需求的提升，2025年国内新增充电桩需求有望超过702万台，对应充电桩市场空间有望超过1400亿元。

中金公司数据显示，近年来，头部充电桩运营商外，二线及新增运营商贡献了近56%的增量。