昨天，创业板指大涨近4%，锂电池龙头宁德时代(300750)功不可没。更有甚者，因为昨日的上涨，抛出“进入技术性牛市”的说法。可以看出，今年大家都十分看重新能源行业以及宁德时代的走势。

上周，宁德时代重回万亿市值。部分海外中国股票基金4月末的最新持仓数据显示，他们一致加仓互联网、新能源等高新赛道股。其中，海外最大中国股票基金——安联神州A股基金对隆基绿能、宁德时代等新能源赛道股进行了加仓。

早在今年2月10日，宁德时代股价还在500元上方时，就有首创证券有分析师发布研报，认为其仍有20%向下空间，其后宁德时代股价也一路随大盘一同震荡下跌。4月30日，宁德时代一季报显示，公司净利润14.9亿元，同比下降23%，因公司一季度承担了原材料涨价压力。股价于其后一个交易日(5月5日)低开以后完成筑底，盘中最低价353元/股，若从2021年12月3日的高点692元/股计算，跌幅近50%。

进入5月，宁德时代一改颓势，近期连续四个交易日上涨，涨幅超过15%，跑赢大盘。部分券商表示看多宁德时代。中银证券表示，公司一季度毛利率较低，成本传导受阻，主要是由于以碳酸锂为代表的原材料价格在一季度大幅上涨，而公司电池价格在一季度并未跟随原材料进行大幅上涨。公司已经陆续和下游主机厂达成涨价协议，预计二季度价格较一季度会有显著上涨，有利于公司传导成本压力，进而修复公司盈利能力。

对于宁德时代的后市走向，国金证券同样认为，2022年1季度是行业性原材料价格风险敞口阶段，从2021年4季度到2022年1季度，碳酸锂价格从10万元上涨至50万元，由于公司国内客户金属计价传导机制今年一季度才逐步落地，碳酸锂大幅上涨导致成本端压力大幅上升以及毛利率下滑。2季度电池企业的盈利模式转变成成本加成模式，毛利率有望行业性修复。

宁德时代的上涨或早有暗示，而且推动的逻辑正在加强。《投资快报》记者注意到，6月1日，多家车企发布5月产销情况，销量环比均呈上升态势。其中，理想、哪吒、小鹏、零跑、小康股份单月销量均破万，且理想、零跑、小康股份新能源汽车交付已恢复到3月份水平。

一方面宁德时代的下游产业正在逐步向好。另一方面，在政策上，近期促汽车消费“组合拳”频出。放宽汽车限购、阶段性减半征收600亿元部分乘用车购置税、启动新一轮新能源汽车下乡活动、各地发放汽车消费券等。

券商分析师认为，刺激汽车消费政策细则落地，力度超市场预期，预计本轮刺激政策出台对汽车行业拉动效果会大幅超出4月-5月疫情的下行影响。

业内人士则认为，随着5月末、6月初更加具体的新能源汽车消费补贴政策的落地，以及上海的复工复产，6月份的销售数据将更加靓丽。

山西证券6月6日研报表示，目前，考虑到锂电池板块估值处于近年来底部，储能需求的不断增加，部分地区开始补贴汽车消费，看好后期锂电池产业链相关公司量价齐升。

随着全球新能源车销量屡创新高，锂作为战略资源的地位愈加凸显，另外，在商品牛市的推动下，受涨价的影响，上游锂矿股今年上半年业绩表现相当亮眼，锂资源行业也因此吸引着越来越多的玩家入场，仅5月份就有两大龙头企业宣布了锂盐扩产计划。

中矿资源5月23日披露定增预案，拟募集不超过30亿元，用于投入春鹏锂业年产3.5万吨高纯锂盐项目、津巴布韦Bikita锂矿200万t/a建设工程、津巴布韦Bikita锂矿120万t/a改扩建工程和补充流动资金。