昨日，A股三大指数震荡走高，半导体、新能源车、锂电等板块领涨，带动赛道股走强。与此同时，早盘大跌的前期行情主线基建、地产、新冠药物等板块跌幅明显收窄。北向资金在人民币汇率走强背景下“返场”，全天净买入59.6亿元。

在昨日的多空拉锯中，景气赛道的做多力量较强。最终，三大指数均以红盘报收。截至收盘，上证指数报3093.70点，上涨0.65%；深证成指涨1.23%，创业板指涨1.62%。

北向资金昨日净买入59.6亿元，其中沪股通净买入32.83亿元，深股通净买入26.77亿元。宁德时代、招商银行分别获净买入7.46亿元、5.95亿元。

继上周五汽车整车股集体走高后，昨日汽车板块再显强势，“买车”行情持续上演，中通客车、中集车辆、长城汽车等涨停。消息面上，汽车行业复工复产进程稳步推进。有研究机构分析认为，多部门酝酿促进汽车消费，多地或出台购车补贴、放宽限购等促消费措施，新一轮“汽车下乡”政策也有望于近期出台。

同样受“复工逻辑”驱动的半导体板块昨日也出现大涨。其中，除了景气度最高的IGBT分支外，汽车芯片股也表现亮眼。千亿龙头韦尔股份涨停，纳芯微、闻泰科技等涨幅均超6%。

汽车和半导体板块的走强直接引领了景气赛道的崛起。在此背景下，新能源板块亦不甘落后，锂电和光伏先后启动，中利集团、藏格矿业、丰元股份等多只个股涨停。值得关注的是，从4月27日见底以来，景气赛道走出了重心持续上移的行情，在多个交易日有着明显的板块联动，并多次在行情主线调整时扛起盘面。

油气板块也在昨日盘中走高，恒泰艾普盘中一度冲击20%幅度涨停，仁智股份、贝肯能源早盘均直线涨停，“三桶油”集体飘红。近期，国际原油价格持续处于高位。巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司周一公布13F持仓报告显示，伯克希尔一季度对西方石油进行了大幅增持。

港股方面昨日亦涨势喜人，科技股迎来集体爆发。恒生指数上涨超3%重回2万点上方，恒生科技指数大涨5.78%。个股方面，美团、哔哩哔哩、阿里巴巴、网易涨幅超6%，百度、腾讯等也大涨。方正证券表示，预计二季度港股将继续反弹，主要原因为“稳增长”政策持续发力，以及疫情对经济的影响逐渐减小。

中金公司认为，目前A股市场的政策、估值、资金、行为等指标均部分显现偏“底部”的一些特征，市场已具备中线价值，未来重点关注在“稳增长”政策逐步落地背景下的基本面修复情况。结构上，低估值“稳增长”领域仍具备一定配置价值；近期，成长风格有较好表现，可能是疫情防控进展积极等因素带来的估值阶段性修复。