电解液的核心原料六氟磷酸锂难免周期属性。在经历一年半的暴涨后,3月以来,六氟磷酸锂价格掉头向下,成为较早出现跌价的锂电材料。随着厂商新增产能释放,业内预计,今年年中将迎来供需平衡拐点。长期来看,产业链扩产规划达50万吨,已经远超2025年需求量,本轮上涨周期或在下游强势支撑下被拉长,但仍需密切关注供需情况。
市场愈发拥挤,头部效应将更加凸显。目前看来,天赐材料、多氟多双龙头的格局暂时难以撼动,头部公司在生产、成本、客户等方面具备优势,行业集中度将继续提升。新材料革新也在进行,六氟磷酸锂的潜在竞争者——新型锂盐LiFSI将趁4680东风加快产业化步伐。
去年一度暴涨的六氟磷酸锂近期显出疲态。
据鑫椤锂电数据,国内六氟磷酸锂市场均价在3月3日由59万元/吨降至55万元/吨,维持了两周之后,在3月21日再次掉到51.5万元/吨,距离高点跌幅已近13%。在此之前,六氟磷酸锂从2020年8月的6.95万元/吨连涨19个月,在今年初到达59万元/吨的历史新高,涨幅达749%。
价格触顶的同时,持续许久的供应紧张状况出现松动。鑫椤锂电分析师表示,一方面春节期间是电解液以及汽车市场的传统淡季,另一方面近期碳酸锂暴涨抑制了下游中小电池厂的开工负荷,部分数码类或小型电池厂家仅维持基本生产,春节假期以来市场还处于恢复期,加上元旦前后部分新增产能的产量爬坡,市场供需紧张程度较春节前略有缓解,因此,造成六氟磷酸锂价格出现盘整。目前产业链上还处在供需双方博弈的过程中。
“主要是一些散单在掉价。”一位锂电产业人士告诉记者,年前六氟磷酸锂大厂的产能还没有释放出来,一些电解液厂商为了保供不惜高价扫货,最近散单少了,价格也随之回落。近期有新产能落地的是多氟多和永太科技,据公司公告,二者分别在去年底投产5000吨和6000吨六氟磷酸锂,给市场供给带来新增量。
六氟磷酸锂市场上存在较多低价长单,长短单之间的价差也提供了压价空间。鑫椤锂电分析师表示,六氟磷酸锂市场的一个显著特征在于价格双轨制,由于去年其紧缺程度相对于正负极等电池材料更加明显,导致很多厂家锁定长单,长单价一般低于市场,“电池厂迫于材料成本向上游压价,当前正极和负极材料价格都压不动,而电解液市场,尤其是六氟磷酸锂价格出现一定的弹性空间时,能压则压,导致电解液及材料市场当前承受一定的价格压力。”
此外,六氟磷酸锂本身不稳定的材料特性导致库存量低,在一定程度也放大了周期波动。真锂研究创始人墨柯告诉记者,六氟磷酸锂是制造电解液所必须的溶质,而电解液一般不宜长时间库存,电池厂总体上是即用即买,一般提前一个月采购。从这个角度看,电解液厂的六氟磷酸锂库存应该不会太多,这样六氟磷酸锂供应过剩也会最先在市场体现。
市场普遍预计,六氟磷酸锂将在今年内迎来供需拐点。记者梳理发现,按照规划今年能够落地的产能主要来自天赐材料8万吨(折固)、多氟多3.5万吨、天际股份1万吨、杉杉股份2000吨等,合计新增12.7万吨,加上现有产能已经超过20万吨。但在需求端,国金证券去年预计2022年全球六氟磷酸锂的需求为9.23万吨;天赐材料董事长徐金富在高工锂电论坛演讲上给出更乐观的预期,预计今年需求达11.25万吨。以此对比,今年产能将远超需求。