近段时间以来,A股连续调整,市场各方积极用实际行动修复发展预期,助推股价回归内在价值:众多上市公司宣布回购股份,向市场释放“护盘”信号;险资等长期资金密集涌入股市,发挥长期投资、价值投资重要作用,彰显出市场各方维护股价、提振信心的强烈意愿。
据显示,截至3月23日,今年以来已有逾百家上市公司公布股份回购计划,其中3月以来就有超60家。此轮回购不乏“大手笔”,美的集团、恒力石化、TCL科技、新奥股份、汇川技术、山鹰国际等公司拟回购规模均超亿元。
多家上市公司在公告中提及,进行股份回购旨在提振股价,保障投资者利益。山鹰国际表示,受宏观环境和资本市场等综合因素影响,公司股票收盘价格低于最近一期每股净资产,基于对公司未来发展前景的信心和对公司价值的认可,为保持公司经营发展及股价的稳定,保障和保护投资者的长远利益,促进股东价值的最大化和公司可持续发展,结合公司发展战略和经营及财务状况,公司拟以自有资金和公司债券募集资金进行股份回购。
“上市公司回购热情高涨,与市场下行等因素有关。”南开大学金融发展研究院院长田利辉表示,今年以来A股经历了较大幅度调整,上市公司集中回购,目的是稳定投资者预期,向市场传达自身业绩稳健、现金流充裕、价值低估等多重信息,同时这也是上市公司对宏观经济、金融市场及公司基本面抱有信心的表现。
记者梳理发现,实施回购计划的企业大多具备业绩支撑。例如,新奥股份2021年实现营业收入1160.31亿元,同比增长31.71%;净利润41.02亿元,同比增长94.67%。洛阳钼业2021年实现营业收入1738.6亿元,同比增长54%;归母净利润51.1亿元,同比增长119%。TCL科技业绩快报显示,2021年实现营业收入1635.28亿元,同比增长112.8%;归母净利润100.62亿元,同比增长129.3%。
一些现金流充足的公司选择以自有资金回购,还有些公司则选择以发债来回购股份。3月17日,洛阳钼业、华创阳安、南方传媒等多家公司抛出发债式回购计划。“上市公司通过加杠杆的方式进行回购,虽然付出了一定成本,但同时传递出股价存在低估、看好自身发展的信号,对公司的价值提升能起到正面作用。”田利辉表示。
上市公司真金白银回购后,回购股份的用途不尽相同,部分公司通过注销股份来减少注册资本,提升股价。
迈瑞医疗公告称,3月4日公司完成本次回购股份注销,注销股份合计324.99万股,占公司本次注销前总股本的0.2673%,注销完成后,公司总股本由12.16亿股减少至12.12亿股。
多数公司表示回购股份将用于实施公司员工持股计划或股权激励。例如,沃森生物表示,为促进公司健康稳定长远发展,维护广大股东利益,增强投资者信心,同时完善公司的长效激励机制,拟使用自有资金回购公司股份,用于实施员工持股计划或股权激励计划。
恒力石化表示,回购股份拟用于员工持股计划,此举是基于对公司未来发展的信心和对公司价值的认可,为建立完善公司长效激励机制,充分调动公司员工的积极性,有效地将股东利益、公司利益和员工个人利益紧密结合在一起。
“上市公司回购股份用于股权激励,既可以对外彰显公司成长信心,对于上市公司治理及发展也有积极意义,有助于调动员工积极性,提升公司的长期发展潜能。”武汉科技大学金融证券研究所所长董登新表示。