财通证券认为，化工行业被公募增持的逻辑在于：化工行业提供了众多上游原材料，且短期内需求旺盛，库存不足、供给跟不上的情况下，出现近期化工原材料涨价潮；2020年3月全球油价大跌，为化工企业(尤其是油炼化)提供了廉价的原材料库存，化工行业整体成本进一步降低，两大因素合力推动化工行业景气度上升。有色行情既有上半年的海外输入性通胀预期，亦有新能源上游原材料概念，两股风向共同作用于有色行情，但从持仓数据来看，主动权益基金的持仓并不太高。

对于今年周期股的狂欢，私募排排网表示：“疫情原因导致大宗商品的供需错配，供给端因为疫情而大幅减少，需求端则在财政刺激下保持旺盛，推动了大宗商品价格的上涨，也带动了相关周期股的整体表现，因此有色以及原油为基础的化工等周期性板块出现了比较大的涨幅，尤其是近期涨幅巨大。”

“煤飞色舞”的周期行情还能“舞”多久呢？

实际上，对于周期股投资而言，相对来说比较难以把握。胡泊坦言，往往反而应该在估值高的时候介入，估值低的时候卖出，而且因为周期股本身强周期性的特点，整体的股价波动会比较大，所以很难把握。但如果能很好地掌握周期股的周期性业绩拐点，业绩确定性也是非常高的，不过需要很强的专业能力。

建泓时代表示，随着冬季取暖需求上升、环保限产加剧和新基建落地，商品现货价格或将继续上行。但根据经验，周期股通常会在两个月内透支未来半年的涨价预期，因此判断未来有色、化工将在高位盘整。建议逢低介入，阶段性操作。

止于至善认为，基金增持周期类股票，一方面可能是认为有投资价值，另一方面可能是因为业绩需要进行趋势投资。整体来看，目前新能源产业链相关的有色品种，如锂资源已经过贵，已经透支未来多年的预期，不太适合价值投资，而化工和煤炭类周期股由于其产品价格的上扬上涨相对正常，很难判断是否为顶部。“投资周期股一定要注意戴维斯双杀的问题，目前真正的大机会是在共同富裕概念股”。