对于今年下半年的市场行情，平安证券研究团队给出的判断是上演“冰与火之歌”。平安证券认为，有三大因素驱动不同行业“冰”与“火”分化，新经济、新概念迎来全新成长机遇。一是源于经济转型加速。疫情后新兴产业盈利和资本开支高增长，传统行业内部新旧概念领域的资本开支分化趋势也在加强。二是源于政策驱动。“十四五”规划注重科技创新推动高质量发展，政策围绕数字经济、绿色经济、消费经济三大方向助力构建现代产业体系，碳中和战略目标支持产业结构变迁倾向新能源等低碳绿色产业。三是源于资本市场定价差异。转型方向上的新兴成长概念获得更多资金认可，新旧领域的估值分化持续。

同时，市场对核心资产中报的表现也较为关注。对此，王璇表示：“我们一直认为市场对核心资产的偏爱是长期趋势。中报后会出现分化，真正能保持业绩持续增长的资产会被继续推高，伪核心资产的资金将转移到具备高业绩弹性的周期板块中。”

平安证券认为，下半年经济基本面将对市场上行构成压力，流动性相应存在约束，但下半年政策和资金层面的持续利好有望继续带来风险偏好抬升，权益资产估值从股债收益比和盈利预期来看并未过分乐观。建议关注新能源汽车、新能源、半导体、化工新材料、生物医药等行业，以及高景气产业链上更多企业投资机会的扩散。

此外，在如何避免中报踩雷的问题上，王璇坦言，中报避雷难度比较高。我们通常会直接筛选掉历史上出现过业绩不正常调整、信息披露不充分的公司。针对今年的情况，建议避开疫情直接受益的板块。择优选择一些获机构深度研究，且公司经营数据更新频率较高的公司。