在节后回归的两个交易日，三大指数连续下跌，沪指再度回落到3500点附近。17日，市场终于止跌反弹，创业板指强势领涨2%，但两市成交量仍在萎缩，反弹难以一蹴而就，能否企稳仍有待观察，后市的主基调或将是轮动反弹。

板块方面，科技板块成为反弹的重要力量，半导体芯片、5G、软件、鸿蒙等概念再度活跃。自6月初鸿蒙系统发布以来，鸿蒙概念一直备受关注，概念指数在上周大涨50.90%后热度不减，在本周续创新高，龙头股润和软件(300339.SZ)近一个月累计涨幅高达300%，经营鸿蒙系统相关课程的传智教育(003032.SZ)8天收获7个涨停板。

然而，过度炒作会影响行业的正常发展，就在17日晚间，润和软件发布关于股票交易严重异常波动暨停牌核查的公告，自18日起停牌。可以预见，一些涨幅过高的龙头股将进入冷静期，对板块的刺激作用也会逐渐减弱。但在物联网这个巨大的增量市场中，鸿蒙概念的板块容量较大，并不是昙花一现的炒作题材，预计后市还会持续发酵。除了性价比更高的低位概念股，还可以挖掘新的分支机会。

面向物联网的鸿蒙操作系统(HarmonyOS2.0)在6月2日正式发布，为不同设备的智能化、互联与协同提供了统一的语言，例如手机、可穿戴设备、电视、汽车等几乎所有硬件设备都可以使用鸿蒙系统，实现智能家居、智慧办公、智慧出行、运动健康、影音娱乐5大生活场景的全连接和控制。

如何实现多设备、多场景之间的功能和数据交互，是进入物联网(IoT)时代的核心问题，华为通过跨平台操作系统，为核心问题提供了解决方案。

在具体技术方面，鸿蒙操作系统是基于微内核的全场景分布式系统，利用分布式架构实现模块化解耦，可以对内存大小不同的各种硬件进行弹性部署，完成功能构建、扩展、协同，无论内存是GB级别的电脑手机，或是MB级别的智能手表，甚至是KB级别的小型智能家居都能使用鸿蒙系统，真正做到了一次开发、多端部署。在软硬一体化的鸿蒙体系下，多种设备的能力共享和跨场景应用都可以实现，为物联网提供了新的生态。

鸿蒙系统已经在手机端开启公测，并得到用户的良好反馈，据此可预测鸿蒙将加速延伸到智能终端的AIoT芯片方向，在移动设备、智能汽车、智能家居、工业互联网等领域进入快速推广阶段，鸿蒙软硬件生态将实现非线性增长，推动我国物联网生态发展进入快车道，相关智能硬件厂商以及国产软件、芯片、模组企业有望深度受益。

华创证券表示，目前鸿蒙概念振幅较大，后续机会的持续性，要关注两个需求：一是鸿蒙系统和相关应用软件的装机量需求，二是由系统装机带来的适配性项目以及二次联合开发的需求。除了多款搭载鸿蒙OS 2的新发布产品(华为Mate 40系列新版本、Mate X2新版本、华为WATCH 3系等)，旧机也将逐步推送升级(6月开始华为Mate40 Pro、MatePadpro等手机和pad机型将逐步推送升级；明年上半年，华为Mate10、平板M5等较旧机型也将推送升级)。装机量的逐步增长将带来持续利好。

开源证券认为，鸿蒙系统是华为面向IoT时代的基石，也是国产ICT生态实现弯道超车的重要机遇。当前已有300多家应用服务提供商和1000多家硬件设备制造商参与鸿蒙生态建设，打造了智能办公、运动健康、智能家居，智能出行、视听娱乐五大生活场景，建议重点关注参与华为自有生态建设的合作伙伴。