隔膜是新能源电池四大核心配件之一。近两年，新能源汽车持续火热，隔膜需求也迅速升温，而相关上市公司正在开启新一轮产能之争。

5月以来，已经有星源材质(300568，SZ)、中材科技(002080，SZ)、沧州明珠(002108，SZ)三家上市公司纷纷宣布扩张产能，累计规划的产能已经超过了42亿平方米。而根据GGII数据，2020年我国隔膜出货总量为37.2亿平方米。

也就是说，仅上述三家上市公司今年5月份规划的隔膜产能，就已经超过了去年全国隔膜的总出货量，这轮“扩产潮”的规模可见一斑。

市场需求的带动是这轮产能扩张的主要原因。星源材质证券部工作人员表示，目前湿法隔膜市场需求量大，而公司湿法隔膜方面的产能利用率已经达到95%，产能几乎“拉满”。沧州明珠相关工作人员也表示，扩产的一部分原因是受市场需求驱动。

新能源电池的四大核心配件包括：正极材料、负极材料、隔膜和电解液。隔膜又被称为电池的“第三极”，其“绝缘层”属性能有效阻止电池的正负极产生直接电子接触，同时其“半透层”的属性也能提高电池的存储效率，因此隔膜对新能源电池而言至关重要。

今年5月，锂电隔膜行业上市公司开启了新一轮产能扩张。

5月18日，中材科技宣布拟在江苏南京建设“年产10.4亿平方米锂离子电池隔膜生产线”项目，根据公告，项目将采用成熟的湿法异步拉伸隔膜工艺技术和油性涂覆技术；5月19日，沧州明珠也宣布将在河北沧州建设“年产2亿平方米湿法锂离子电池隔膜”项目；5月28日，星源材质宣布拟投资100亿元建设“年产30亿平方米湿法隔膜和涂覆隔膜”项目。

可以看到，在本轮产能扩张中，三家上市公司选择的都是湿法工艺。

据了解，按工艺划分，锂电隔膜主要分为干法、湿法两种。其中干法隔膜工艺相对简单，成本相对低廉；而湿法隔膜强度相对更高，在大功率电池方面更具优势。除此之外，还有在干湿法隔膜基础上进行涂覆加工形成的涂覆隔膜，具有更高的安全性，常用于数码电动电池等领域。

为何湿法工艺会成为扩产的主流？星源材质证券部工作人员表示，扩产什么类型的隔膜主要是基于市场需求。由于目前新能源汽车等行业的发展，市场对强度相对更高的湿法隔膜需求量更大。

据GGII数据，2020年我国湿法隔膜出货量26亿平方米，占隔膜总出货量70%，干法隔膜出货量11亿平方米，占隔膜市场总量30%。

中国汽车工业协会数据显示，2020年我国新能源汽车销量136.7万辆，同比增长10.9%。2021年一季度，我国新能源汽车销量51.5万辆，比去年同期增长2.8倍。据中信证券研究所预测，到2025年我国新能源汽车销量将达到574万辆，海外新能源汽车销量将达到601万辆，全球新能源汽车销量有望达到1175万辆。

星源材质相关人员还表示，如果算上损耗的话，目前星源材质的干法隔膜产能利用率大约为70%，而湿法隔膜产能利用率则达到了95%，已接近满载。

今年5月份的扩产只是这两年隔膜行业产能之争的“冰山一角”，实际上，从去年开始就有相关公司拉开了扩产的“序幕”。

据GGII统计，自2020年以来，恩捷股份在海内外隔膜扩产方面的投资金额已经达到了150亿元。今年1月~4月，也有美联新材(300586，SZ)、深圳市乐天成实业控股有限公司等“玩家”扩张隔膜产能。