沉寂已久的地产板块昨日强势拉升，带动同样处于低估值状态的保险、银行放量上攻；与此同时，机构“抱团股”持续遭抛弃，贵州茅台再跌近1.8%。分析指出，核心资产会随着股价、业绩、估值、市场的变化而变化，挖掘到更多低估值的核心资产才是未来一段时间胜出的关键。

A股市场昨日走出沪强深弱的行情，在沉寂已久的地产板块强势拉升的引领下，同样处于低估值状态的保险、银行也放量上攻，沪指收盘报3585.05点，涨幅0.59%；深成指窄幅所震荡，微跌0.28%，报14828.80点；创业板指高开低走，收报2977.18点，跌幅1.01%。盘面上，“抱团股”持续遭抛弃，“股王”贵州茅台再跌近1.8%，牛年以来的6个交易日市值累计蒸发逾6000亿元。

对于地产股的拔地而起，业内人士认为主要是有消息称多地将推行住宅用地“两集中”模式，也即集中发布出让公告，集中组织出让活动，全年3批次统一发布。如果消息属实，这将是土地市场的重大变革；另一方面，在地产三条融资红线背景下，集中招拍挂有利于土地价格下行，也为地产企业带来盈利改善预期。此外，地产行业压抑已久估值较低，得到市场认可。

值得一提的是此前的24日晚间，一份兴证全球基金副总经理兼研究部总监董承非1月25日的内部交流分享会议纪要流传出来。据了解，董承非是行业内重量级投资人士，也是顶流的基金经理，截止2020年底，其管理资金规模约650亿。董承非表示，正在根据市场做积极调整，所管理资产的前十大重仓股会发生比较剧烈的变化，并在不停加仓地产。

中信证券近日发布的研报中称，公募基金对地产股的配置处于严重偏低的状态，到2020年底，公募基金配置地产股的比例仅为1.77%(低配0.99%)，仓位有提升的空间。中信证券认为，由于房地产调控政策变化，2020年一些企业可能主动大量提取跌价准备，潜在利润率见底，蓝筹盈利料走稳。“蓝筹地产公司是兼具一定成长性和短期业绩稳定性的选择。”

市场人士指出，相对白酒等“抱团股”动辄70、80倍甚至过100倍的估值，地产股总体估值仅6、7倍，银行的估值还更低，这个估值分化的行情在历史上来讲也是最极端的。目前来看，主力的逻辑已经很清晰，那就是连续上涨之后，高估值的核心资产筹码已经松动，调仓换股势在必行，挖掘到更多的低估值核心资产才是未来一段时间胜出的关键。